Stefnir.is

Nominal Rate of Return
Real Rate of Return
Highest nominal return past 12 months
About Stefnir

VVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3347927Stefnir - Sustainable Arctic FundStefnir - Sustainable Arctic Fund hs.4EUR2022-05-02 00:0020220502000000Monday122maímánudagur-964-964,45271083333583850c0b-d043-11ec-80bf-005056a415c6SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseÍslenskir hlutabréfasjóðirIcelandic Equites2347928Stefnir - Icelandic Growth Fund LeveragedStefnir - Innlend hlutabréf Vogun hs.4ISK2022-05-02 00:0020220502000000Monday122maímánudagur-964-964,452710833335bc0eb85e-d066-11ec-80bf-005056a415c6SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruefalsefalsefalseÍslenskir hlutabréfasjóðirIcelandic Equites2142372Stefnir - Dividend FundStefnir - Arðgreiðslusjóður hs.4ISK2021-02-15 00:0020210215000000Monday46febrúarmánudagur-1405-1405,452710833348aaaf88f-7d1d-11eb-8b51-d8d385b7cb54VVerðbréfasjóðurtruefalsefalsefalseBlandaðir sjóðirBalanced Funds1242374Stefnir - Green SelectionStefnir - Grænaval hs.3ISK2021-02-15 00:0020210215000000Monday46febrúarmánudagur-1405-1405,45271083334318f2b87-778f-11eb-8b51-d8d385b7cb54SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruefalsefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4542373Stefnir - Sustainable Fixed Income FundStefnir - Sjálfbær skuldabréf hs.2ISK2021-02-15 00:0020210215000000Monday46febrúarmánudagur-1405-1405,4527108333445dd5482-778f-11eb-8b51-d8d385b7cb54SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4441984Stefnir - Yield FundStefnir - Vaxtasjóður hs.<p>Með fjárfestingum sjóðsins er leitast við að ná fram ávöxtun í dreifðu safni skráðra og óskráðra skuldabréfa útgefnum af fyrirtækjum, fjármálastofnunum, opinberum aðilum eða öðrum skuldabréfum. Þá hefur sjóðurinn heimild til fjárfestingar í innlánum fjármálafyrirtækja sem og í fagfjárfestasjóðum. Sjóðurinn hentar aðilum sem vilja fjárfesta í dreifðu safni fyrirtækjaskuldabréfa og þola sveiflur í gengi vegna verðbreytinga undirliggjandi eigna á markaði.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir - Vaxtasjóður</h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða.</p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjár-málagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálgerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>2ISK2020-11-02 00:0020201102000000Monday307nóvembermánudagur-1510-1510,45271083334e61cd07c-1d0e-11eb-94a9-d8d385b7d90c0690Stefnir - Vaxtasjóður2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,452710833335Skuldabréf og víxlar fyrirtækja: 27.5 Skuldabréf með tryggingum: 25.0 Skuldabréf sveitarfélaga og LSS: 17.4 Önnur skuldabréf fjármálafyrirtækja: 16.0 Sjóðir: 8.4 Önnur skuldabréf og víxlar: 1.8 Innlán: 3.9falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4331391Stefnir - Savings FundStefnir - Sparifjársjóður hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja ávaxta fé sitt til skamms tíma. Fjárfest er í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum. Eignasafn sjóðsins mun ekki hafa meðallíftíma lengri en 365 daga. Stefnir – Sparifjársjóður er fjárfestingarsjóður og var stofnaður árið 2017. Uppgjörstími sjóðsins er einn virkur dagur. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.mm um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir - Sparifjársjóður</h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjár-málagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálgerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>1ISK2017-08-01 00:0020170801000000Tuesday213ágústþriðjudagur-2699-2699,45271083334/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-sparifjarsjodur/c4bfe774-7e87-11e7-8c41-d8d385b75e5cStefnir - Sparifjársjóður16790C68-8606-11E4-8429-D8D385B75E5Cb917af0b-7e86-11e7-a757-d8d385b7cb5433aea7cb-7e84-11e7-a757-d8d385b7cb540650Stefnir - Sparifjársjóður2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527119444465Innlán og reiðufé: 39.4 Ríkisvíxlar og ríkisskuldabréf: 30.7 Sértryggð skuldabréf: 15.1 Skuldabréf fyrirtækja: 6.1 Víxlar fyrirtækja: 5.9 Skuldabréf fjármálafyrirtækja: 2.8falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3626820KF Scandinavian EquititesKF Scandinavian Equities<p>Hentar bæði einstaklingum og fyrirtækjum sem þekkja til áhættu tengdum hlutabréfasjóðum og geta sætt sig við sveiflur í gengi sjóðsins. Fjárfest er í hlutabréfum fyrirtækja á Norðurlöndum. Viðmið: MSCI Nordic vísitala.</p>6EUR2007-12-01 00:0020071201000000Saturday335desemberlaugardagur-6230-6230,45271194445/einstaklingar/sparnadur/sjodir/kf-scandinavian-equities/be9b6cc7-c76e-11e6-9b9d-d8d385b77fc4KF Scandinavian Equities/sjodir/KF-Scandinavian-Equitiesa53e396e-bc60-11e6-b074-d8d385b75e5c1810KF Scandinavian fund2016-12-31 00:0020161231000000Saturday366desemberlaugardagur-2912-2912,45271212963Industrials: 27.8 Financials: 24.3 Consumer staples: 7.7 Health care: 7.3 Energy: 7.2 Consumer discretionary: 7.1 Information technology: 6.4 Telecommunication services: 5.3 Materials: 4.5 Utilities: 1.5 Cash: 0.9falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4327946Stefnir - Fixed Income Opportunities FundStefnir - Skuldabréfaval hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til tveggja ára eða lengur og þola nokkrar sveiflur í ávöxtun og vilja fárfesta í dreifðu safni skuldabréfa. Fjárfest er í skuldabréfum útgefnum af fjölbreyttum hópi útgefenda, svo sem opinberum aðilum, fyrirtækjum og stofnanafjárfestum. Stefnir – Skuldabréfaval er fjárfestingarsjóður og var stofnaður árið 2014. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir - Skuldabréfaval </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ára. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnuninni (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur heimild til að binda fé sitt í afleiðum samkvæmt þeim skilyrðum sem sett eru í 92 gr. og 93 gr. laga 45/2020, Markmið viðskipta með afleiður er annars vegar að draga úr áhættu sjóðsins, s.s. endurfjárfestingaráhættu, og hins vegar að framfylgja fjárfestingarstefnu sjóðsins með stöðutöku í undirliggjandi fjármálagerningi viðkomandi afleiðu. </p> <p> Afleiður sjóðsins geta verið í formi framvirkra samninga eða vilnana. Í tilviki framvirkra samninga skuldbindur sjóðurinn sig til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Þannig myndast skuldbinding í sjóðnum vegna þessara framtíðar viðskipta. Verðmæti framvirka samningsins sveiflast svo með breytingu á gengi undirliggjandi eignar og hefur þannig áhrif á innra virði sjóðsins. Í tilviki vilnana kaupir eða selur sjóðurinn rétt til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Kaupi sjóðurinn vilnun takmarkast áhætta sjóðsins við það verð sem hann greiddi fyrir vilnunina. Selji hann hins vegar vilnun, fær hann greitt fyrir söluna en skuldbindur sig jafnframt til að eiga viðskipti með undirliggjandi fjármálagerninga samkvæmt skilmálum vilnunarinnar. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta</em>. Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta</em>. Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls</em>. Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta</em>. Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins</em>. Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum</em>. Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a> </p>2ISK2014-12-15 00:0020141215000000Monday349desembermánudagur-3659-3659,45271212963/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-skuldabrefaval/f784c5f9-844d-11e4-8f64-d8d385b77fc4Stefnir - Skuldabréfaval/sjodir/Stefnir-Skuldabrefaval260a87c9-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0600Skuldabréf - Skuldabréfaval2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527121296269Sértryggð skuldabréf: 31.2 Önnur skuldabréf fjármálafyrirtækja: 14.0 Skuldabréf með tryggingum: 19.8 Skuldabréf sveitarfélaga og LSS: 16.9 Skuldabréf fyrirtækja: 9.6 Önnur skuldabréf og víxlar: 2.7 Sjóðir: 4.1 Innlán: 1.7falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseSjóðir EinkabankaþjónustuPrivate Banking Funds7426805Asset Allocation Equities FundEignaval - Hlutabréf hs.<p>Eignaval - Hlutabréf hentar þeim fjárfestum sem vilja fjárfesta í innlendum hlutabréfum og njóta þeirrar áhættudreifingar sem felst í því að eiga blandað hlutabréfasafn. Sjóðurinn er sérsniðinn að þörfum viðskiptavina í <a href="/default.aspx?PageID=bb0ee608-8be2-11e7-8c3e-d8d385b75e5c">Einkabankaþjónustu Arion banka</a>.</p> <h4>Um sjóðinn</h4> <p>Eignaval - Hlutabréf er fjárfestingarsjóður sem fjárfestir að mestu í hlutabréfum. Viðmið sjóðsins er að 80% af eignum sjóðsins sé fjárfest í hlutabréfum, ýmis beint eða í gegnum aðra sjóði. Sjóðurinn hefur einnig heimildir til að fjárfesta í ríkisskuldabréfum og innlánum. Sjóðurinn hefur 20% heimild til að fjárfesta í fagfjárfestasjóðum og 10% í óskráðum hlutabréfum sem fyrirhugað er að skrá á hlutabréfamarkað. Eignaval - Hlutabréf hentar þeim sem vilja bæta hlutabréfum í eignasöfn sín og nýta þau tækifæri sem skapast á hlutabréfamörkuðum.</p> <h4>Markmið</h4> <p> Markmið sjóðsins er að ná góðri ávöxtun og áhættudreifingu með fjárfestingum í blönduðu safni hlutabréfa. Með endurreistum hlutabréfamarkaði geta falist góð tækifæri í nýskráningum hlutafélaga.</p><h4> Eignaval - Hlutabréf </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður einstaklingum og stofnanafjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og annarra fjármálagerninga í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>. </p>4ISK2012-12-31 00:0020121231000000Monday366desembermánudagur-4373-4373,45271212963/einstaklingar/sparnadur/sjodir/eignaval-hlutabref/fd2d4de3-60a5-11e2-862c-d8d385b7cb54Eignaval - Hlutabréf/sjodir/Eignaval-hlutabref725EE856-60A8-11E2-862C-D8D385B7CB54fa13d4e3-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cc66a5619-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1600Eignaval - Hlutabréf2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527121296269Stefnir - Innlend hlutabréf hs.: 18.5 Katla Fund - Global Equity/UCITS - Class B: 18.4 Kvika - Innlend hlutabréf: 8.5 Seilern World Growth - USD: 7.2 Arion banki hf.: 6.5 Stefnir - ÍS 5: 6.5 Íslandsbanki hf.: 5.1 Stefnir - Innlend hlutabréf Vogun hs.: 3.8 Stefnir - Arðgreiðslusjóður hs.: 2.6 Alvotech - IS markaður: 2.4 Aðrar fjárfestingar: 7.2 Sérhæfðar fjárfestingar: 6.0 Reiðufé og innlán: 7.3falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsetrueLokaðir sjóðirClosed Funds9419871Stefnir - Erlend skuldabréf - LokaðurStefnir - Erlend skuldabréf - LokaðurISK2005-09-29 11:1520050929111500Thursday272septemberfimmtudagur-7023-7022,98396231481/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-erlend-skuldabref-lokadur/57f74b96-2394-4024-a5a1-5109d4c5ca0fStefnir - Erlend skuldabréf - Lokaður/itarefni/lokadir-sjodir/SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsetrueLokaðir sjóðirClosed Funds9216593Hávaxtasjóður - í slitameðferðHávaxtasjóður - í slitameðferðISK2000-05-01 11:1220000501111200Monday122maímánudagur-9000-8999,98604564815/einstaklingar/sparnadur/sjodir/havaxtasjodur-i-slitamedferd/505bf4f0-3c88-4003-867c-b59567373ac2Hávaxtasjóður - í slitameðferð/itarefni/lokadir-sjodir/VVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsetrueLokaðir sjóðirClosed Funds912508Stefnir - KjarabréfStefnir - Kjarabréf hs.<p>Lokað hefur verið fyrir sölu hlutdeildarskírteina í sjóðinn. Einungis er hægt að innleysa hlutdeildarskírteini á viðskiptatíma sjóðsins. Reglum fjárfestingarsjóðsins Stefnir - Kjarabréf hefur verið breytt, þ.á m. hefur nú sjóðurinn heimild til að nýta sér heimild 37. gr. laga nr. 30/2003 um verðbréfasjóði og fjárfestingarsjóði. Breyttar reglur eru í útboðslýsingu sjóðsins. Stefnir – Kjarabréf var stofnaður árið 1985.</p>2ISK1985-05-15 11:1419850515111400Wednesday135maímiðvikudagur-14465-14464,9846567593/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-kjarabref-lokadur/066ac3b4-2878-4552-a0f0-6d6aa7cc931eStefnir - Kjarabréf - Lokaður/itarefni/lokadir-sjodir/248e557c-4a4b-11e5-8538-d8d385b75e5cVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsetrueAlþjóðleg hlutabréf (sjóðasjóðir)8316711KMS Global EquityKMS Global Equity5EUR1998-12-01 11:1319981201111300Tuesday335desemberþriðjudagur-9517-9516,9853512037/einstaklingar/sparnadur/sjodir/kms-global-equity/dbd0ea2a-23f9-432e-bbd4-43af3610e161KMS Global Equity/sjodir/KMS-Global-Equity8440341C-14B4-462C-AA94-C464F12AA8C5c4335660-71fe-11e2-865a-d8d385b75e5c88f676b9-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c2300KMS Global Equity2017-01-31 00:0020170131000000Tuesday31janúarþriðjudagur-2881-2881,45271251157Information technology: 20.0Financials: 18.6Consumer discretionary: 13.7Health care: 12.4Industrials: 10.3 Energy: 8.0Consumer staples: 6.7Telecommunication services: 5.3Materials: 3.1Utilities: 1.4Cash: 0.5falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsetrueAlþjóðleg hlutabréf (sjóðasjóðir)8116709KMS Emerging MarketsKMS Emerging Markets6EUR1998-10-21 11:0819981021110800Wednesday294októbermiðvikudagur-9558-9557,98882362268/einstaklingar/sparnadur/sjodir/kms-emergin-markets/367bd169-d81e-454e-8a8e-6631a2a3bac5KMS Emergin Markets/sjodir/KMS-Emerging-MarketsD0926F3D-4F86-47DD-8BF7-02D4FF4FBE178edb0f97-71fe-11e2-865a-d8d385b75e5c2200KMS Emerging Markets2016-07-31 00:0020160731000000Sunday213júlísunnudagur-3065-3065,45271251157Financials: 25.6Telecommunication services: 17.6Information technology: 12.3Consumer staples: 11.1Consumer siscretionary: 9.0Energy: 7.1Industrials: 6.6Materials: 5.9Utilities: 3.1Health care: 1.7falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3818787Stefnir – International Equities EUR ISKStefnir - Erlend hlutabréf ISK6ISK2004-11-23 11:0520041123110500Tuesday328nóvemberþriðjudagur-7333-7332,99090695602/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-erlend-hlutabref-isk/302618c0-4f27-4e69-af9b-7ccad2042791Stefnir - Erlend hlutabréf ISK/sjodir/Stefnir-Erlend-hlutabref-ISK320E75F6-07F1-4638-ABA9-E3CA8BE1F8507035d7d8-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c2000Stefnir - Erlend hlutabréf ISK2017-07-31 00:0020170731000000Monday212júlímánudagur-2700-2700,45271268518Financials: 25.0Industrials: 15.6Information technology: 15.1Health care: 12.8Consumer discretionary: 9.9Energy: 7.3Consumer staples: 5.2Materials: 4.9Utilities: 2.3Telecommunication services: 0.4Cash: 1.5falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3723055Stefnir – International Equities EURStefnir - Erlend hlutabréf EUR5EUR2004-05-15 11:0020040515110000Saturday136maílaugardagur-7525-7524,99437935185/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-erlend-hlutabref-eur/0977f551-88f8-4214-9a11-565187af470bStefnir - Erlend hlutabréf EUR/sjodir/Stefnir-Erlend-hlutabref-EUR133EFFC2-CB63-4372-833C-04D60454C3BE655007c4-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c1900Stefnir - Erlend hlutabréf EUR2017-07-31 00:0020170731000000Monday212júlímánudagur-2700-2700,45271268518Financials: 25.0Industrials: 15.6Information technology: 15.1Health care: 12.8Consumer discretionary: 9.9Energy: 7.3Consumer staples: 5.2Materials: 4.9Utilities: 2.3Telecommunication services: 0.4Cash: 1.5falseVVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3222321Stefnir - Scandinavian Fund - ESGStefnir - Scandinavian Fund - ESG hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til fimm ára eða lengur. Fjárfest er í bréfum fyrirtækja sem tilheyra Skandinavíu, en sjóðnum er þó heimilt að fjárfesta fyrir allt að 15% af eignum sínum í fyrirtækjum sem tilheyra Eystrasaltsríkjunum. Stefnir – Scandinavian Fund - ESG er verðbréfasjóður og var stofnaður árið 2007. Uppgjörstími sjóðsins er þrír virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p>4EUR2007-05-15 11:0720070515110700Tuesday135maíþriðjudagur-6430-6429,98951824074/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-scandinavian-fund/d65217ec-8bb1-4c86-83e4-c2396f3e64a1Stefnir - Scandinavian Fund/sjodir/Stefnir-Scandinavian-Fund9325FCD0-36EE-48A7-B334-490CB8789BDF1c20ce71-c3ef-11e3-9626-d8d385650d1c9926b099-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c2100Stefnir - Scandinavian Fund2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527126851826Novo Nordisk A/S - B: 8.9 Pandora A/S: 6.7 DSV A/S: 5.7 Coloplast - A/S - A shares: 5.2 Embla Medical hf.: 5.0 Kone Oyj-B: 4.7 Novonesis (Novozymes) B: 4.4 Carlsberg AS-B: 4.3 Genmab A/S: 4.3 Zealand Pharma A/S: 3.9 Essity AK B: 3.8 ASSA ABLOY AB - B shs: 3.5 Demant A/S: 3.5 MIPS AB: 3.2 AstraZeneca Plc.- SE Market: 3.1 Reiðufé: 0.5 Önnur félög: 29.3falseVVerðbréfasjóðurtruetruetruefalseErlendir hlutabréfasjóðirInternational - Equities3113451Katla Fund - Global EquityKatla Fund - Global Equity<h4> KF Global Value </h4> <p> Sjóðurinn er verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði, fjárfestingarsjóði og fagfjárfestasjóði. Rekstrarfélag sjóðsins er Conventum Asset Management. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p>Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Um verðbréfasjóði gilda að sumu leyti aðrar reglur en gilda um fjárfestingarsjóði samkvæmt lögum nr. 128/2011, t.d. varðandi fjárfestingarheimildir og innlausnarskyldu. Fjárfestingarheimildir verðbréfasjóða eru takmarkaðri samkvæmt lögunum. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum verðbréfasjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun verðbréfasjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um sjóðinn, þar á meðal nánari upplýsingar um áhættu við fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum hans, má finna í útboðslýsingu eða útdrætti úr útboðslýsingu sjóðsins sem nálgast í útibúum Arion banka eða hér á síðunni.</p>4EUR2002-08-03 11:1820020803111800Saturday215ágústlaugardagur-8176-8175,98187935185/einstaklingar/sparnadur/sjodir/kf-global-value/91458ec5-e1b4-49c4-a80a-c299b319ad56KF Global Value/sjodir/KF-Global-ValueBA72F716-5AE9-487D-B54C-C43A03FF4609af70707c-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1800KF Global Value2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527128703703INTUITIVE SURGICAL INC:6.3 NASDAQ INC:5.5 MOTOROLA SOLUTION INC:4.8 MARSH & MCLENNAN COS:4.6 NOVO NORDISK A/S-B:4.4 COSTCO WHOLESALE CORP:4.3 CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC:4.2 FERRARI NV:4.2 DESCARTES SYSTEMS GRP/THE:3.9 ZOETIS INC:3.9 WASTE MANAGEMENT INC:3.8 UNIVERSAL MUSIC GROUP NV:3.6 MICROSOFT CORP:3.5 AMAZON.COM INC:3.4 ELI LILLY & CO:3.1 Önnur félög:36.2 Reiðufé:0.3falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruetruefalseÍslenskir hlutabréfasjóðirIcelandic Equites2216719Stefnir – Icelandic Growth FundStefnir - Innlend hlutabréf hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til þriggja ára eða lengur og þola miklar sveiflur í ávöxtun. Fjárfest er í hlutabréfum íslenskra hlutafélaga, bæði skráðum og óskráðum. Stefnir ÍS 15 er fjárfestingarsjóður og var stofnaður árið 1998. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir - ÍS 15 </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p>Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa.</p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans.</p> <p>Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Áhætta tengd fjárfestingum í óskráðum fjármálagerningum </h6> <p> Athygli fjárfesta er sérstaklega vakin á því að sjóðnum er heimilt að fjárfesta allt að 25% eigna sinna í óskráðum fjármálagerningum, en slíkar fjárfestingar eru sérstaklega áhættusamar. Þar sem slíkir fjármálagerningar eru ekki skráðir í Kauphöll er ekki skipulögð verðmyndun með slíka fjármálagerninga. Jafnframt má nefna að sú upplýsingaskylda, sem hvílir á útgefendum skráðra fjármálagerninga, hvílir ekki á útgefendum óskráðra fjármálagerninga. Upplýsingaskylda útgefenda óskráðra fjármálagerninga fer því eftir hlutafélagalögum og samþykktum viðkomandi útgefanda. </p> <h6> Áhætta vegna fárra útgefenda </h6> <p> Þegar fá félög eru skráð í Kauphöll Íslands, er ljóst að tækifæri sjóðsins til að fjárfesta í skráðum félögum eru takmörkuð. Þetta leiðir til þess að fjárfesting í hverju félagi verður að jafnaði hærra hlutfall af sjóðnum en ella hefði verið og líklegt að áhættudreifing sjóðsins, m.t.t. fjölda útgefenda, verði því ekki eins og best verður á kosið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur heimild til að binda fé sitt í afleiðum samkvæmt þeim skilyrðum sem sett eru í 92 gr. og 93 gr. laga 45/2020, Markmið viðskipta með afleiður er annars vegar að draga úr áhættu sjóðsins, s.s. endurfjárfestingaráhættu, og hins vegar að framfylgja fjárfestingarstefnu sjóðsins með stöðutöku í undirliggjandi fjármálagerningi viðkomandi afleiðu. </p> <p> Afleiður sjóðsins geta verið í formi framvirkra samninga. Í tilviki framvirkra samninga skuldbindur sjóðurinn sig til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Þannig myndast skuldbinding í sjóðnum vegna þessara framtíðar viðskipta. Verðmæti framvirka samningsins sveiflast svo með breytingu á gengi undirliggjandi eignar og hefur þannig áhrif á innra virði sjóðsins. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi hlutabréfa getur haft á gengi sjóðsins. Hlutabréf í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja hlutabréf af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Hlutabréf í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim hlutabréfum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi hlutabréfa og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra.</p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>.</p>4ISK1998-07-09 11:0219980709110200Thursday190júlífimmtudagur-9662-9661,99299064815/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-is-15/6e2fe549-592b-4396-a47b-92f6cece62faStefnir - ÍS 15/sjodir/Stefnir-IS-15C7BCB22E-2D7E-4D4B-BE14-549AE64AD5CC7b0d5fa6-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c3e4a89c9-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0300IS-152024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527128935151MAREL: 11.0 ARION: 9.5 FESTI: 8.1 STEIS5A IR: 7.5 ALVO: 7.1 KALD: 6.9 ISLAX: 5.8 OLGERD: 5.6 SIMINN: 4.7 KVIKA: 4.5 Önnur félög: 28.8 Reiðufé: 0.5falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseSjóðir EinkabankaþjónustuPrivate Banking Funds7525987Asset Allocation International Equities FundEignaval - Erlent hs.<p>Eignaval - Erlent hentar þeim sem vilja fjárfesta á erlendum hlutabréfamarkaði og njóta þeirrar áhættudreifingar sem felst í því að eiga safn erlendra hlutabréfa. Sjóðurinn er sérsniðinn að þörfum viðskiptavina í <a href="/default.aspx?PageID=bb0ee608-8be2-11e7-8c3e-d8d385b75e5c">Einkabankaþjónustu Arion banka</a>.</p> <h4>Um sjóðinn</h4> <p>Eignaval - Erlent er fjárfestingarsjóður sem fjárfestir í erlendum hlutabréfum. Áhersla er á að fjárfesta í sjóðum fremur en einstökum bréfum til að auka enn frekar áhættudreifingu.</p> <h4>Markmið</h4> <p> Markmið sjóðsins er að ná góðri ávöxtun og áhættudreifingu með fjárfestingum í blönduðu safni erlendra hlutabréfa. Markmiðið með Eignavali - Erlent er enn fremur að ávaxta fjármuni hlutdeildarskírteinishafa á virkan hátt með því að nýta sér fjárfestingar í þeim erlendu hlutabréfasjóðum, hlutabréfum eða kauphallarsjóðum sem rekstraraðili telur bestu kostina á hverjum tíma.</p><h4> Eignaval - Erlent </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina getur rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur ekki heimild til að binda fé sitt í afleiðum. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a> </p>4EUR2010-11-17 11:0920101117110900Wednesday321nóvembermiðvikudagur-5148-5147,98812956018/einstaklingar/sparnadur/sjodir/eignaval-erlent/c9b8b938-9b1b-47c4-a33f-5b2d4bfba947Eignaval - Erlent/sjodir/Eignaval-ErlentCF64601A-3ACD-4FD2-B183-BD644090440E45ca8546-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cb9cc2c39-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1700Eignaval erlent2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527128935151SSgA World IDX EQ-I -EUR: 18.6 Katla Fund - Global Equity/UCITS - Class B: 18.5 SSgA North America Enhanced Equity Fund: 18.2 Capital Group - New Perspective Fund A7 USD: 14.5 Seilern World Growth - USD: 12.5 Stefnir - Scandinavian Fund - ESG hs.: 7.6 JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap: 4.2 Reiðufé og innlán: 5.9falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseSjóðir EinkabankaþjónustuPrivate Banking Funds7321179Asset Allocation Fund CEignaval C hs.<p>Eignaval C hentar þeim sem vilja fjárfesta á innlendum skuldabréfamarkaði en jafnframt eiga möguleika á að nýta þau tækifæri sem skapast á hlutabréfamörkuðum. Sjóðurinn getur fjárfest allt að 50% í hlutabréfum. Sjóðurinn er sérsniðinn að þörfum viðskiptavina í <a href="/default.aspx?%0d">Einkabankaþjónustu Arion banka</a>.</p> <h4>Um sjóðinn</h4> <p>Eignaval C er fjárfestingarsjóður sem fjárfestir í skuldabréfum og skuldabréfasjóðum en hefur heimild til að kaupa allt að 50% í hlutabréfum og hlutabréfasjóðum, innlendum og erlendum. Markmið sjóðsins er að ná góðri ávöxtun og áhættudreifingu með fjárfestingum í blönduðu safni skuldabréfa, innlána og hlutabréfa.</p> <h4>Markmið</h4> <p>Markmiðið með Eignavali C er enn fremur að ávaxta fjármuni hlutdeildarskírteinishafa á virkan hátt með því að nýta fjárfestingar í þeim skuldabréfum, skuldabréfasjóðum og hlutabréfum sem rekstraraðili telur bestu kostina á hverjum tíma. Áhersla er að fjárfesta í sjóðum fremur en einstökum bréfum til að auka enn frekar áhættudreifingu.</p><h4> Eignaval C </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða.</p> <p> Sjóðurinn er ætlaður einstaklingum og stofnanafjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og annarra fjármálagerninga í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðnum er ekki heimilt að fjárfesta í afleiðum. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <span><a href="/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>.</span> </p>3ISK2006-05-15 11:1020060515111000Monday135maímánudagur-6795-6794,98743511573/einstaklingar/sparnadur/sjodir/eignaval-c/15963b37-e601-43e5-bd04-5cd3dbc301ecEignaval C/sjodir/Eignaval-CE8C2FD71-E629-4EA7-AF6E-A1BB5ADC256C37c28481-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cd21cd7d9-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1500Eignaval C2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527128935151Innlendir hlutabréfasjóðir: 30.5 Innlendir skuldabréfasjóðir: 27.9 Erlendir hlutabréfasjóðir: 13.6 Ríkisverðbréfasjóðir: 10.6 Innlend hlutabréf: 4.5 Innlend skuldabréf: 6.2 Erlendir skuldabréfasjóðir: 2.4 Reiðufé og innlán: 3.8 Erlend hlutabréf: 0.5falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseSjóðir EinkabankaþjónustuPrivate Banking Funds7221180Asset Allocation Fund BEignaval B hs.<p>Eignaval B hentar þeim sem vilja fjárfesta á innlendum skuldabréfamarkaði og njóta þeirrar áhættudreifingar sem felst í því að eiga safn blandaðra skuldabréfa en jafnframt eiga möguleika á að nýta þau tækifæri sem skapast á hlutabréfamörkuðum. Sjóðurinn er sérsniðinn að þörfum viðskiptavina í <a href="/default.aspx?PageID=bb0ee608-8be2-11e7-8c3e-d8d385b75e5c">Einkabankaþjónustu Arion banka</a>.</p> <h4>Um sjóðinn</h4> <p>Eignaval B er fjárfestingarsjóður sem fjárfestir í skuldabréfum og skuldabréfasjóðum, auk innlána. Sjóðurinn hefur heimild til að fjárfesta allt að 25% í hlutabréfum og hlutabréfasjóðum, innlendum og erlendum. Markmið sjóðsins er að ná góðri ávöxtun og áhættudreifingu með fjárfestingum í blönduðu safni skuldabréfa, innlána og hlutabréfa.</p> <h4>Markmið</h4> <p>Markmiðið með Eignavali B er enn fremur að ávaxta fjármuni hlutdeildarskírteinishafa á virkan hátt með því að nýta fjárfestingar í þeim skuldabréfum, skuldabréfasjóðum og hlutabréfum sem rekstaraðili telur bestu kostina á hverjum tíma. Áhersla er að fjárfesta í sjóðum fremur en einstökum bréfum til að auka enn frekar áhættudreifingu.</p><h4> Eignaval B </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður einstaklingum og stofnanafjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og annarra fjármálagerninga í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta. </em>Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>. </p>2ISK2006-05-15 11:1020060515111000Monday135maímánudagur-6795-6794,98743511573/einstaklingar/sparnadur/sjodir/eignaval-b/401c6af9-33e8-4c93-bde7-d39bcb3a94eaEignaval B/sjodir/Eignaval-B723CC71B-5D1F-4F70-A34B-1B20FE8B8F872a5c6180-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cd21cd7f1-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1400Eignaval B2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527128935151Innlendir skuldabréfasjóðir: 37.8 Ríkisverðbréfasjóðir: 17.5 Innlendir hlutabréfasjóðir: 13.9 Innlend skuldabréf: 9.8 Erlendir hlutabréfasjóðir: 6.9 Erlendir skuldabréfasjóðir: 4.9 Innlend hlutabréf: 3.1 Skuldarbréf sveitarfélaga: 2.9 Reiðufé og innlán: 2.9 Erlend hlutabréf: 0.3falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseSjóðir EinkabankaþjónustuPrivate Banking Funds7121230Asset Allocation Fund AEignaval A hs.<p>Eignaval hentar þeim fjárfestum sem vilja fjárfesta í innlendum skuldabréfamarkaði og njóta þeirrar áhættudreifingar sem felst í því að eiga safn blandaðra skuldabréfa. Sjóðurinn er sérsniðinn að þörfum viðskiptavina í <a href="/default.aspx?PageID=bb0ee608-8be2-11e7-8c3e-d8d385b75e5c">Einkabankaþjónustu Arion banka</a>.</p> <h4>Um sjóðinn</h4> <p>Eignaval A er fjárfestingarsjóður sem fjárfestir eingöngu í skuldabréfum og skuldabréfasjóðum auk innlána. Markmið sjóðsins er að ná góðri ávöxtun og áhættudreifingu með fjárfestingum í blönduðu safni skuldabréfa og innlána.</p> <h4>Markmið</h4> <p>Markmiðið með Eignavali A er að ávaxta fjármuni hlutdeildaskírteinishafa á virkan hátt með því að nýta fjárfestingar í þeim skuldabréfum og skuldabréfasjóðum sem rekstaraðili telur bestu kostina á hverjum tíma.</p><h4> Eignaval A </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður einstaklingum og stofnanafjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og annarra fjármálagerninga í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>. </p>2ISK2006-05-15 11:1620060515111600Monday135maímánudagur-6795-6794,98326863426/einstaklingar/sparnadur/sjodir/eignaval-a/73488524-5e5d-4146-a74b-cf8278780bebEignaval A/default.aspx?pageid=0281504f-274d-11e2-87f1-d8d385659f643FB4B173-EF8C-4D07-8809-B255F84E7F4C1d2378b2-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cdab6afb9-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1300Eignaval A2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527130787028Innlendir skuldabréfasjóðir: 40.7 Ríkisverðbréfasjóðir: 25.3 Innlend skuldabréf: 14.2 Ríkisbréf: 2.5 Skuldarbréf sveitarfélaga: 3.0 Erlendir skuldabréfasjóðir: 6.0 Reiðufé: 8.3falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsefalseBlandaðir sjóðirBalanced Funds1421178Stefnir - Verðbréfaval 2Stefnir - Verðbréfaval 23ISK2006-05-15 11:0920060515110900Monday135maímánudagur-6795-6794,98812974537/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-verdbrefaval-2/4f8eece6-7269-4326-bfec-cc973ff91975Stefnir - Verðbréfaval 2/default.aspx?pageid=512cf730-274c-11e2-87f1-d8d385659f64EAF38F10-8033-4CCE-9C5E-680BD1A672ACSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsefalseBlandaðir sjóðirBalanced Funds1321175Stefnir - Verðbréfaval 1Stefnir - Verðbréfaval 14ISK2006-05-15 11:0820060515110800Monday135maímánudagur-6795-6794,98882418982/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-verdbrefaval-1/b1d6a7ef-87db-4f3a-b501-78c219bbedd3Stefnir - Verðbréfaval 1/sjodir/Stefnir-Verdbrefaval-1E381602A-E703-431F-857A-F537C36E02AASSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruetruefalseBlandaðir sjóðirBalanced Funds1118968Stefnir – Balanced FundStefnir - Samval hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til þriggja ára eða lengur. Stefnir Samval er blandaður fjárfestingarsjóður og hefur því heimild til að fjárfesta í skuldabréfum og hlutabréfum, auk sérhæfðra fjárfestinga. Lögð er áhersla á að fjárfesta í sjóðum fremur en einstökum bréfum til að auka enn frekar áhættudreifingu. Stefnir-Samval var stofnaður árið 1996 og er fjölmennasti sjóðurinn í rekstri Stefnis með um 4.000 hlutdeildarskírteinishafa. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu. </p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum. </p><h4>Stefnir - Samval</h4> <p>Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða.</p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa.</p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti.</p> <h6>Sveiflur í ávöxtun</h6> <p>Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans.</p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum.</p> <h6>Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p>Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið.</p> <h6>Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur heimild til að binda fé sitt í afleiðum samkvæmt þeim skilyrðum sem sett eru í 92 gr. og 93 gr. laga 45/2020, Markmið viðskipta með afleiður er annars vegar að draga úr áhættu sjóðsins, s.s. endurfjárfestingaráhættu, og hins vegar að framfylgja fjárfestingarstefnu sjóðsins með stöðutöku í undirliggjandi fjármálagerningi viðkomandi afleiðu.</p> <p> Afleiður sjóðsins geta verið í formi framvirkra samninga. Í tilviki framvirkra samninga skuldbindur sjóðurinn sig til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Þannig myndast skuldbinding í sjóðnum vegna þessara framtíðar viðskipta. Verðmæti framvirka samningsins sveiflast svo með breytingu á gengi undirliggjandi eignar og hefur þannig áhrif á innra virði sjóðsins. </p> <h6>Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum</h6> <p>1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga.</p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta</em>. Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt.</p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta</em>. Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins.</p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls</em>. Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins.</p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði.</p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga.</p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins.Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð er uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni.</p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina.</p> <h6>Almennur fyrirvari fjárfestingarsjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra.</p> <p>Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta.</p> <p>Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir</a>.</p>4ISK2004-12-29 11:0620041229110600Wednesday364desembermiðvikudagur-7297-7296,9902130787/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-samval/56892707-6f99-40da-82b7-65a50ffbb4b7Stefnir - Samval/sjodir/Stefnir-Samval5CC9DB05-932D-4D83-9221-8FA58A3D34FBdeacd540-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c3e4a89e1-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0200Stefnir - Samval2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527132638905Innlend hlutabréf: 46.7 Erlend hlutabréf: 27.9 Innlend skuldabréf: 16.7 Sérhæfðar fjárfestingar: 6.6 Erlend skuldabréf: 1.0 Reiðufé og innlán: 1.1falseSjóðurinn hentar bæði einstaklingum og fyrirtækjum sem hyggjast fjárfesta til þriggja ára eða lengur og þola umtalsverðar sveiflur í ávöxtun. Enginn binditími og innlausn með tveggja daga fyrirvara. SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsefalseBlandaðir sjóðirBalanced Funds112513Stefnir – Asset Management FundStefnir - Eignastýringarsjóður4ISK1986-02-06 11:1519860206111500Thursday37febrúarfimmtudagur-14198-14197,9839632639/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-eignastyringarsjodur/d673fd81-832a-419a-919e-d33c4381be08Stefnir - Eignastýringarsjóður/sjodir/Stefnir-EignastyringarsjodurC505B095-A1E9-4A35-B4A1-3504525822EBfda05795-c3ed-11e3-9626-d8d385650d1c4c0d7cc9-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0100Stefnir - Eignastýringarsjóður2017-04-30 00:0020170430000000Sunday120aprílsunnudagur-2792-2792,45271326389Innlend skuldabréf: 56.9 Innlend hlutabréf: 39.8 Erlend hlutabréf: 1.3 Reiðufé og innlán: 2.0falseSSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestatruetruefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4226567Stefnir – Liquidity FundStefnir - Lausafjársjóður hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja ávaxta fé sitt til skamms tíma. Fjárfest er í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum. Eignasafn sjóðsins mun ekki hafa meðallíftíma lengri en 180 daga. Stefnir – Lausafjársjóður hs. er fjárfestingarsjóður og var stofnaður árið 2012. Uppgjörstími sjóðsins er einn virkur dagur. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum. </p><h4> Stefnir - Lausafjársjóður </h4> <p> Sjóðurinn er fjárfestingarsjóður skv. lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. Fjárfestingarsjóðir hafa rýmri fjárfestingaheimildir en verðbréfasjóðir. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjár-málagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálgerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Fjárfestingarsjóður samkvæmt lögum nr. 45/2020 telst vera áhættusamari fjárfesting en verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011. Meiri áhætta fjárfestingarsjóðs er fólgin í rýmri fjárfestingarheimildum sem geta m.a. leitt til minni áhættudreifingar en í verðbréfasjóði. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum fjárfestingarsjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun fjárfestingarsjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>1ISK2012-04-27 11:1720120427111700Friday118aprílföstudagur-4621-4620,982574375/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-lausafjarsjodur/4cf9fde8-c642-4869-9423-b43c2bd74aa2Stefnir - Lausafjársjóður/sjodir/StefnirLausafjarsjodurB3D0B2BF-7FAD-47E4-813C-6DD63B2458AA893dd7dc-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c2d29e509-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0500Stefnir - Lausafjársjóður2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527132638905 Innlán: 49.2 Ríkisvíxlar og ríkisskuldabréf: 43.2 Skuldabréf sveitarfélaga: 0.0 Sértryggð skuldabréf: 7.6falseHentar bæði einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja njóta hærri kjara í krafti stærðar sjóðsins. Enginn binditími og er innlausn með eins dags fyrirvara. SSérhæfður sjóður fyrir almenna fjárfestafalsefalsefalsefalseInnlendir skuldabréfasjóðir og innlánFixed Income4120811Stefnir - Skuldabréf stuttStefnir - Skuldabréf stutt3ISK2006-01-11 11:0720060111110700Wednesday11janúarmiðvikudagur-6919-6918,98951881945/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-skuldabref-stutt/5a3a78cd-5d5a-4ce7-8f7a-be0910d1fb77Stefnir - Skuldabréf stutt/default.aspx?pageid=23bffb2f-274b-11e2-87f1-d8d385659f649F631BE0-8AE5-4A1F-A7A2-DDD840213C73ec6fce08-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c0400Stefnir - Skuldabréf stutt2015-10-31 00:0020151031000000Saturday304októberlaugardagur-3339-3339,45271326389Ríkisbréf óverðtryggð: 65Íbúðabréf/Húsbréf: 13Ríkisbréf verðtryggð: 12Skuldabréf fyrirtækja: 7Reiðufé : 3falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds5226004Stefnir - Ríkisverðbréfasjóður stutturStefnir - Ríkisverðbréfasjóður stuttur3ISK2011-01-20 11:1620110120111600Thursday20janúarfimmtudagur-5084-5083,98326881944/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisverdbrefasjodur-stuttur/a7510545-7a6d-472a-a288-5bf6498a376bStefnir - Ríkisverðbréfasjóður stuttur/default.aspx?pageid=d02f7031-2747-11e2-87f1-d8d385659f64E83708C8-B245-486A-8B6F-530075F5957Dd15c1ea8-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c0800Stefnir - Ríkisverðbréfasjóður stuttur2015-10-31 00:0020151031000000Saturday304októberlaugardagur-3339-3339,45271347222Ríkisbréf: 83.3Íbúðabréf: 6.9Reiðufé: 9.8falseVVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds5612649Stefnir – Government Bonds LongStefnir - Ríkisverðbréfasjóður langur hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til þriggja ára eða lengur og þola umtalsverðar sveiflur í ávöxtun og kjósa stýringu á milli verðtryggðra og óverðtryggðra ríkisskuldabréfa. Fjárfest er í skuldbréfum og víxlum með ábyrgð íslenska ríkisins. Stefnt er að meðallíftími sjóðsins sé að lágmarki 7 ár. Stefnir – ríkisverðbréfasjóður langur er verðbréfasjóður og var stofnaður árið 1999. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum. </p><h4> Stefnir – Ríkisverðbréfasjóður langur </h4> <p> Sjóðurinn er verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Sjóðurinn fjárfestir að stærstum hluta í eignum útgefnum af, eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Skuldaraáhættan er þar af leiðandi ein sú minnsta sem völ er á. Vaxtaáhætta er alltaf til staðar en reynt er að draga úr gengissveiflum vegna breytinga á markaðsvöxtum með því að fjárfesta í fleiri en einum flokki verðbréfa. Verðbréfaviðskipti geta þó verið áhættusöm og kann ávöxtun verðbréfa að sveiflast frá einum tíma til annars og verðmæti hlutdeildarskírteina getur því rýrnað. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur heimild til að binda fé sitt í afleiðum samkvæmt þeim skilyrðum sem sett erum samkvæmt lögum nr. 128/2011, samanber einkum 5. og 6. tl. 30. gr., 34. gr., og 42. gr. laganna. Viðskipti með afleiður geta dregið úr áhættu sjóðsins, s.s. endurfjárfestingar- og vaxtaáhættu. Viðskiptin geta einnig virkað á svipaðan hátt og stöðutaka í viðkomandi fjármálagerningi og þannig aukið áhættu sjóðsins. </p> <p> Afleiður sjóðsins geta verið í formi framvirkra samninga valrétta og skiptasamninga. Í tilviki framvirkra samninga skuldbindur sjóðurinn sig til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Þannig myndast skuldbinding í sjóðnum vegna þessara framtíðar viðskipta. Verðmæti framvirka samningsins sveiflast svo með breytingu á gengi undirliggjandi eignar og hefur þannig áhrif á innra virði sjóðsins. Í tilviki valrétta kaupir eða selur sjóðurinn rétt til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Kaupi sjóðurinn valrétt takmarkast áhætta sjóðsins við það verð sem hann greiddi fyrir valréttinn. Selji hann hins vegar valrétt fær hann greitt fyrir söluna en skuldbindur sig jafnframt til að eiga viðskipti með undirliggjandi fjármálagerninga samkvæmt skilmálum valréttarins. Með skiptasamningumer einna helst átt við vaxtaskiptasamninga og gjaldmiðlaskiptasamninga. Vaxtaskiptasamningar kveða á um skipti á vaxtagreiðslum af höfuðstólum í sama gjaldmiðli en gjaldmiðlaskiptasamningar kveða á um skipti á höfuðstól og/eða vaxtagreiðslum í tveimur mismunandi gjaldmiðlum. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Um verðbréfasjóði gilda að sumu leyti aðrar reglur en gilda um fjárfestingarsjóði samkvæmt lögum nr. 128/2011, t.d. varðandi fjárfestingarheimildir og innlausnarskyldu. Fjárfestingarheimildir verðbréfasjóða eru takmarkaðri samkvæmt lögunum. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum verðbréfasjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun verðbréfasjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>2ISK1999-06-30 11:0319990630110300Wednesday181júnímiðvikudagur-9306-9305,99229681713/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisverdbrefasjodur-langur/3c797cc4-9f30-4332-8fc4-f36327ba8059Stefnir - Ríkisverðbréfasjóður langur/default.aspx?pageid=04647db6-2747-11e2-87f1-d8d385659f6494A09603-3851-4838-80D9-10C26A00CDEEb50bd7e3-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1ceaa1e1b9-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1200Stefnir - Ríkisverðbréfasjóður langur2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527134953678Ríkisbréf verðtryggð: 86.6 Ríkisbréf óverðtryggð: 8.7 Ríkisfyrirtæki: 3.3 Innlán: 0.8 Íbúðabréf: 0.6falseVVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds552514Stefnir – Government Bonds MediumStefnir - Ríkisverðbréfasjóður millilangur hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til tveggja ára eða lengur og þola nokkrar sveiflur í ávöxtun og kjósa stýringu milli verðtryggðra og óverðtryggðra ríkisskuldabréfa. Samanstendur af skuldabréfum og víxlum með ábyrgð íslenska ríkisins. Stefnir – Ríkisverðbréfasjóður millilangur er verðbréfasjóður og var stofnaður árið 1986. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum. </p><h4> Stefnir – Ríkisverðbréfasjóður millilangur </h4> <p> Sjóðurinn er verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Sjóðurinn fjárfestir að stærstum hluta í eignum útgefnum af, eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Skuldaraáhættan er þar af leiðandi ein sú minnsta sem völ er á. Vaxtaáhætta er alltaf til staðar en reynt er að draga úr gengissveiflum vegna breytinga á markaðsvöxtum með því að fjárfesta í fleiri en einum flokki verðbréfa. Verðbréfaviðskipti geta þó verið áhættusöm og kann ávöxtun verðbréfa að sveiflast frá einum tíma til annars og verðmæti hlutdeildarskírteina getur því rýrnað. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur ekki heimild til að binda fé sitt í afleiðum. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir seld bréf eða að seljandi afhendi ekki bréf sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Um verðbréfasjóði gilda að sumu leyti aðrar reglur en gilda um fjárfestingarsjóði samkvæmt lögum nr. 128/2011, t.d. varðandi fjárfestingarheimildir og innlausnarskyldu. Fjárfestingarheimildir verðbréfasjóða eru takmarkaðri samkvæmt lögunum. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum verðbréfasjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun verðbréfasjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>2ISK1986-07-17 11:2019860717112000Thursday198júlífimmtudagur-14037-14036,9804912731/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisverdbrefasjodur-millilangur/987d3fee-26dc-4b68-a180-7d40c5920f5dStefnir - Ríkisverðbréfasjóður millilangur/sjodir/Stefnir-Rikisverdbrefasjodur-millilangur7D4D113D-27C2-4E88-88C0-B7567580355Ec09d0b3f-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cf10eb7d9-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1100Stefnir - Ríkisverðbréfasjóður millil.2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527134953678Ríkisbréf verðtryggð: 85.6 Ríkisbréf óverðtryggð: 7.8 Ríkistryggð skuldabréf: 3.7 Íbúðabréf: 0.3 Ríkisvíxlar: 1.7 Reiðufé og innlán: 0.9falseVVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds5425657Stefnir – Inflation Linked FundStefnir - Ríkisskuldabréf verðtryggð hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækjum sem vilja fjárfesta til þriggja ára eða lengur og þola umtalsverðar sveiflur í ávöxtun og kjósa að fjárfesta í verðtryggðum ríkistryggðum eignum. Fjárfest er í verðtryggðum skuldabréfum og/eða öðrum verðtryggðum skuldaviðurkenningum í íslenskum krónum útgefnum af íslenska ríkinu eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Stefnir – Ríkisskuldabréf verðtryggð er verðbréfasjóður og var stofnaður árið 2009. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir – Ríkisskuldabréf verðtryggð </h4> <p> Sjóðurinn er verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða. </p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Sjóðurinn fjárfestir að stærstum hluta í eignum útgefnum af, eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Skuldaraáhættan er þar af leiðandi ein sú minnsta sem völ er á. Vaxtaáhætta er alltaf til staðar en reynt er að draga úr gengissveiflum vegna breytinga á markaðsvöxtum með því að fjárfesta í fleiri en einum flokki verðbréfa. Verðbréfaviðskipti geta þó verið áhættusöm og kann ávöxtun verðbréfa að sveiflast frá einum tíma til annars og verðmæti hlutdeildarskírteina getur því rýrnað. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina getur rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur ekki heimild til að binda fé sitt í afleiðum. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir hlutdeildarskírteinishafa. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir hlutdeildarskírteinishafa. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Um verðbréfasjóði gilda að sumu leyti aðrar reglur en gilda um fjárfestingarsjóði samkvæmt lögum nr. 128/2011, t.d. varðandi fjárfestingarheimildir og innlausnarskyldu. Fjárfestingarheimildir verðbréfasjóða eru takmarkaðri samkvæmt lögunum. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum verðbréfasjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun verðbréfasjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is/sjodir.</a> </p>2ISK2009-11-13 11:1720091113111700Friday317nóvemberföstudagur-5517-5516,98257460648/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisskuldabref-verdtryggd/ba91adc0-2c57-404a-b868-b24477a3da6cStefnir - Ríkisskuldabréf verðtryggð/sjodir/Stefnir-Rikisskuldabref-verdtryggdAE72BCA2-AD79-43CC-B935-71EEAA1D1D23a4433ef6-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1cfc4ef799-4a55-11e5-8538-d8d385b75e5c1000Stefnir - Ríkisskuldabréf verðtryggð2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527134953678Ríkisbréf verðtryggð: 75.9 Ríkistryggð skuldabréf: 5.3 Innlán Arion: 18.8falseVVerðbréfasjóðurtruetruefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds5325322Stefnir – Treasury Note FundStefnir - Ríkisbréfasjóður óverðtryggður hs.<p>Hentar almennt einstaklingum og fyrirtækum sem vilja fjárfesta til þriggja ára eða lengur og þola nokkrar sveiflur í ávöxtun og kjósa að fjárfesta í óverðtryggðum ríkistryggðum eignum. Fjárfest er í óverðtryggðum skuldabréfum og víxlum í íslenskum krónum, útgefnum af íslenska ríkinu eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Stefnir – Ríkisbréfasjóður óverðtryggður er verðbréfasjóður og var stofnaður árið 2009. Uppgjörstími sjóðsins er tveir virkir dagar. Í útboðslýsingu og lykilupplýsingum sjóðsins er að finna nánari upplýsingar um sjóðinn, þ.á.m. um áhættu.</p> <p>Hægt er að eiga viðskipti með sjóði í netbankanum.</p><h4> Stefnir – Ríkisbréfasjóður óverðtryggður </h4> <p> Sjóðurinn er verðbréfasjóður samkvæmt lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði. Rekstrarfélag sjóðsins er Stefnir hf., sem er sjálfstætt dótturfélag Arion banka með starfsleyfi sem rekstrarfélag verðbréfasjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 128/2011 um verðbréfasjóði og sem rekstraraðili sérhæfðra sjóða samkvæmt heimild í lögum nr. 45/2020, um rekstraraðila sérhæfðra sjóða.</p> <p> Sjóðurinn er ætlaður almenningi sem og fagfjárfestum, s.s. lífeyrissjóðum og fyrirtækjum, sem velja sér fjárfestingarkosti sem fela í sér sjóði um sameiginlega fjárfestingu með dreifðu eignasafni verðbréfa og öðrum fjármálagerningum í rekstri og umsjón fagaðila samkvæmt lögum og eftirliti sem um slíkan sjóð gildir á hverjum tíma. Fjárfesting í hlutdeildarskírteinum sjóða um sameiginlega fjárfestingu er að jafnaði öruggari en þegar keypt eru einstök verðbréf þar sem sjóðir dreifa áhættu fjárfesta með kaupum á fleiri en einum flokki verðbréfa. </p> <p> Sjóðurinn fjárfestir að stærstum hluta í eignum útgefnum af, eða með ábyrgð íslenska ríkisins. Skuldaraáhættan er þar af leiðandi ein sú minnsta sem völ er á. Vaxtaáhætta er alltaf til staðar en reynt er að draga úr gengissveiflum vegna breytinga á markaðsvöxtum með því að fjárfesta í fleiri en einum flokki verðbréfa. Verðbréfaviðskipti geta þó verið áhættusöm og kann ávöxtun verðbréfa að sveiflast frá einum tíma til annars og verðmæti hlutdeildarskírteina getur því rýrnað. </p> <p> Öll viðskipti með fjármálagerninga, þ.m.t. hlutdeildarskírteini sjóðsins, eru áhættusöm. Ávöxtun hlutdeildarskírteina sjóðsins kann að sveiflast mjög frá einum tíma til annars. Þá getur verðmæti hlutdeildarskírteina rýrnað og fjárfestar tapað fjárfestingu sinni að hluta eða öllu leyti. </p> <h6> Sveiflur í ávöxtun </h6> <p> Stefnir hf. hefur skipt sjóðum í rekstri félagsins í sjö <a href="http://www.stefnir.is/itarefni/ahaettuflokkun/" target="_blank">flokka</a> eftir staðalfráviki vikulegrar ávöxtunar sl. fimm ár. Flokkur 1 ber minnstu sveiflurnar í ávöxtun en flokkur 7 mestu sveiflurnar. Flokkun sjóðs getur breyst ef sveiflur undirliggjandi fjármálagerninga taka breytingum. Flokkunin grundvallast á leiðbeiningum Evrópsku verðbréfaeftirlitsstofnunarinnar (e. ESMA – áður CESR) um útreikning mælikvarðans. </p> <p> Mælikvarðinn, sem er birtur í lykilupplýsingum fyrir sjóðinn, byggir eingöngu á sögulegum sveiflum í ávöxtun. Ávöxtun í fortíð gefur ekki áreiðanlega vísbendingu um ávöxtun í framtíð og tekur ekki mið af þeim ýmsu áhættum sem verðbréfa- og fjárfestingarsjóðir kunna að búa við í rekstri sínum. </p> <h6> Áhætta tengd fjármálagerningum </h6> <p> Margvísleg atriði geta valdið verðlækkun á fjármálagerningum sem sjóðurinn hefur fjárfest í og þar með á gengi hlutdeildarskírteina í sjóðnum, s.s. ófyrirséðir atburðir og almennt efnahagsástand. Einnig getur ný eða breytt löggjöf Alþingis haft áhrif á gengi hlutdeildarskírteina. Þá má og geta svokallaðrar seljanleikaáhættu, þ.e. áhættan á að ekki reynist unnt að selja verðbréf þegar vilji stendur til. Áhættan birtist bæði með þeim hætti að markaðurinn geti ekki tekið við því magni sem til stendur að selja þar sem kaupendur vantar, en einnig er verðmyndun oft með þeim hætti að verulegur munur er á kaup- og sölugengi og því næst ekki sá árangur við sölu sem vænst hafði verið. </p> <h6> Afleiðunotkun </h6> <p> Sjóðurinn hefur heimild til að binda fé sitt í afleiðum samkvæmt þeim skilyrðum sem sett erum samkvæmt lögum nr. 128/2011, samanber einkum 5. og 6. tl. 30. gr., 34. gr., og 42. gr. laganna. Viðskipti með afleiður geta dregið úr áhættu sjóðsins, s.s. endurfjárfestingar- og vaxtaáhættu. Viðskiptin geta einnig virkað á svipaðan hátt og stöðutaka í viðkomandi fjármálagerningi og þannig aukið áhættu sjóðsins. </p> <p> Afleiður sjóðsins geta verið í formi framvirkra samninga. Með framvirkum samningum skuldbindur sjóðurinn sig til þess að eiga viðskipti með fjármálagerninga á fyrirfram ákveðnu verði og tíma í framtíðinni. Þannig myndast skuldbinding í sjóðnum vegna þessara framtíðar viðskipta. Verðmæti framvirka samningsins sveiflast svo með breytingu á gengi undirliggjandi eignar og hefur þannig áhrif á innra virði sjóðsins. </p> <h6> Aðrar áhættur tengdar fjárfestingu í sjóðnum </h6> <p> 1. <em>Markaðsáhætta</em> vísar til þeirra áhrifa sem hugsanlegar breytingar á gengi fjármálagerninga getur haft á gengi sjóðsins. Fjármálagerningar í eðli sínu sveiflast í verði og getur gengi þeirra bæði hækkað sem og lækkað sem skilar sér í markaðsáhættu fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 2. <em>Greiðsluáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn mun eiga, kaupa og selja fjármálagerninga af þriðja aðila er sú hætta fyrir hendi að kaupandi greiði ekki fyrir selda gerninga eða að seljandi afhendi ekki gerninga sem sjóðurinn hefur keypt. </p> <p> 3. <em>Vörslu- og uppgjörsáhætta.</em> Rekstrarfélag sjóðsins felur vörslufyrirtæki vörslu allra fjármálagerninga sjóðsins. Sú áhætta er fyrir hendi að slíkir fjármálagerningar glatist vegna gjaldþrots vörsluaðila, vanrækslu vörsluaðila, misnotkun hans eða svika. Sú hætta er einnig fyrir hendi að mistök eigi sér stað við uppgjör sjóðsins. </p> <p> 4. <em>Áhætta höfuðstóls.</em> Fjármálagerningar í eðli sínu geta sveiflast í verði og höfuðstóll getur því rýrnað yfir skemmri eða lengri tíma vegna sveiflna á þeim fjármálagerningum sem sjóðurinn er fjárfestur í á hverjum tíma. Þá fylgir því ávallt jafnframt áhætta að fjárfesta í hverskonar skuldaviðurkenningum um að lántaki muni ekki geta endurgreitt þá skuld sem um ræðir hverju sinni. Jafnvel þó að fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 1. – 3. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins í skuldabréfum þar sem tilteknar tryggingar eru settar fram til þess að auka líkur á því að viðkomandi lántaki geti greitt viðkomandi skuld til baka þá er ávallt möguleiki á að svo verði ekki þegar á reynir. Tryggingar kunna að lækka í virði eða af einhverju ástæðum að þær eru ekki til taks þegar á reynir við fullnustu vegna vanefnda lántaka. Getur það leitt til þess að höfuðstóll viðkomandi skuldar verði ekki greiddur til baka að hluta til eða öllu leyti. Sama á við um áfallna vexti eða verðbætur á viðkomandi skuld. Sömu sjónarmið geta einnig átt við um fjárfestingar sjóðsins í samræmi við 4. – 8. tl. 1. mgr. 2. gr. reglna sjóðsins. </p> <p> 5. <em>Verðbólguáhætta.</em> Þar sem sjóðurinn fjárfestir í innlánum, víxlum, skuldabréfum og öðrum stuttum fjármálagerningum sem geta verið óverðtryggð, er umtalsverð verðbólguáhætta í sjóðnum, sú áhætta skapast af því ef verðbólga til skemmri eða lengri tíma verði hærri en ávöxtun sjóðsins. Þá rýrna eignir sjóðsins og þar með hlutdeildarskírteini sjóðsins að raunvirði. </p> <p> 6. <em>Ytri ástæður</em> á borð við stríð, hryðjuverk og stjórnmálalegan óstöðugleika eða annað því tengt geta haft áhrif á gengi fjármálagerninga og telst því áhættuþáttur fyrir sjóðsfélaga. </p> <p> 7. <em>Mótaðilaáhætta og áhætta tengd innlánum og öðrum lánveitingum sjóðsins.</em> Þar sem tiltekinn hluti eigna sjóðsins er ávallt í innlánum fjármálafyrirtækis, eins eða fleiri, veltur greiðsla innlána á greiðslugetu viðkomandi fjármálafyrirtækis/fjármálafyrirtækja. Sú áhætta er fyrir hendi að viðkomandi fjármálafyrirtæki þar sem sjóðurinn hefur fjárfest í innlánum geti ekki greitt þau að fullu til baka sem myndi valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinishöfum tjóni með lækkun á virði hlutdeildarskíreina. Sjóðurinn getur fjárfest bæði í óbundum og bundnum innlánum (stundum nefnt heildsöluinnlán eða peningamarkaðsinnlán) en meiri áhætta fylgir almennt fjárfestingu í bundnum innlánum. Þá hefur sjóðurinn heimild til þess að fjárfesta í víxlum, skuldabréfum og öðrum skuldaviðurkenningum með ábyrgð íslenska ríkisins. Í þeim tilvikum geta útgefendur verið aðrir en íslenska ríkið og komi til greiðslufalls þeirra getur sjóðurinn og þá hlutdeildarskírteinishafar orðið fyrir tjóni, t.a.m. á formi tapaðra vaxta þar til ríkisábyrgð eru uppfyllt. Einnig ef íslenska ríkið stendur ekki við skuldbindingar sínar mun það valda sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni. </p> <p> 8. <em>Áhætta tengd endurhverfum viðskiptum.</em> Sjóðurinn hefur heimild til þess að eiga endurhverf viðskipti við fjármálafyrirtæki. Sú áhætta er fyrir hendi að mótaðili sjóðsins í endurhverfum viðskiptum geti ekki staðið við skuldbindingar sínar og því þurfi sjóðurinn að ganga að undirliggjandi fjármálagerningi (veði) og selja á markaði. Fáist ekki að fullu upp í skuldbindingu mótaðila við sölu undirliggjandi eignar getur það valdið sjóðnum og hlutdeildarskírteinum tjóni til lækkunar á virði hlutdeildarskírteina. </p> <h6> Almennur fyrirvari verðbréfasjóða </h6> <p> Um verðbréfasjóði gilda að sumu leyti aðrar reglur en gilda um fjárfestingarsjóði samkvæmt lögum nr. 128/2011, t.d. varðandi fjárfestingarheimildir og innlausnarskyldu. Fjárfestingarheimildir verðbréfasjóða eru takmarkaðri samkvæmt lögunum. Vakin er sérstök athygli á að almennt fylgir áhætta fjárfestingu í hlutdeildarskírteinum verðbréfasjóða, t.d. getur fjárfesting rýrnað eða tapast að öllu leyti. Fyrri ávöxtun verðbréfasjóða gefur ekki vísbendingu um framtíðar ávöxtun þeirra. </p> <p> Innstæður sjóða um sameiginlega fjárfestingu njóta ekki tryggingaverndar samkvæmt lögum nr. 98/1999 um innstæðutryggingar og tryggingakerfi fyrir fjárfesta. </p> <p> Nánari upplýsingar um framangreint má nálgast í útboðslýsingu eða útdrætti útboðslýsingar sjóðsins í útibúum Arion banka eða á <a href="http://www.arionbanki.is/sjodir">www.arionbanki.is</a> </p>2ISK2009-01-28 10:5920090128105900Wednesday28janúarmiðvikudagur-5806-5805,99507460648/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisbrefasjodur-overdtryggdur/d5d5f100-e35f-4c7e-bb2c-31fedb1c5e68Stefnir - Ríkisbréfasjóður óverðtryggður/sjodir/Stefnir-Rikisbrefasjodur-overdtryggdurAFA8B5D0-59DE-48BF-9D16-F5D1E8D554EA93e82577-c3ee-11e3-9626-d8d385650d1c0806b149-4a56-11e5-8538-d8d385b75e5c0900Stefnir - Ríkisbréfasjóður óverðtryggður2024-11-30 00:0020241130000000Saturday335nóvemberlaugardagur-21-21,4527136805555Ríkisbréf óverðtryggð: 95.7 Reiðufé: 4.3falseVVerðbréfasjóðurfalsefalsefalsefalseRíkisskuldabréfasjóðirGovernment Bonds5125330Stefnir – Treasury BillsStefnir - Ríkisvíxlasjóður1ISK2009-02-18 11:0420090218110400Wednesday49febrúarmiðvikudagur-5785-5784,99160256945/einstaklingar/sparnadur/sjodir/stefnir-rikisvixlasjodur/655a81cb-eea1-4cfb-b521-9b955bf87c6dStefnir - Ríkisvíxlasjóður/Sjodir/Stefnir-RikisvixlasjodurB62F225A-7DC7-4167-AEA9-4621B2A48524027e14cf-c3ef-11e3-9626-d8d385650d1c0700Stefnir - Ríkisvíxlasjóður2016-10-31 00:0020161031000000Monday305októbermánudagur-2973-2973,45271368056Innlán: 41.6Ríkisbréf: 29.7Ríkisvíxlar: 24.2Reiðufé: 4.5false00362024-12-20T00:00:00+00:00479271293-0.0111436100-0.02063373000.0029226200-0.00028731000.02538135000.08837603000.0534468093-99.0000000000-99.0000000000-99.00000000000.0666445300-0.01353544000.13207374002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.0012154000-0.00170550000.01148240000.03763340000.0184617000-0.05606400002024-12-20T00:00:00+00:00479281293-0.00663933000.01997493000.05656621000.27415081000.25077126000.24691066000.0513546309-99.0000000000-99.0000000000-99.00000000000.1689274800-0.00910654000.01746090002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.05476760000.27234330000.23381720000.18877670000.1161243000-0.15162950002024-12-20T00:00:00+00:00423721293-0.00900294000.01265045000.03156768000.18781330000.18401115000.1548822100-0.0692685081-0.07431043430.0061208727-99.00000000000.0957533500-0.01156127000.02470920002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.02981170000.18612830000.16796200000.10103890000.0462556000-0.21085150002024-12-20T00:00:00+00:00423741293-0.0033562300-0.01690741000.0128912700-0.01293939000.01116078000.07222968000.05923701310.00775773070.01835231670.01465510450.0667973900-0.00784717000.07545495002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.0111031000-0.0143397000-0.00270520000.02214240000.0186398000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:004237312930.00023482000.00126884000.00622791000.02404077000.04151792000.08560548000.06180003770.02595633830.0252585889-99.00000000000.08216102000.00045426000.10492720002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00451500000.02258810000.02740030000.03499200000.0332773000-0.14907410002024-12-20T00:00:00+00:004198412930.0001085600-0.00058392000.00504191000.01292816000.03049405000.08374240000.06828399310.04285537660.0439532649-99.00000000000.0837737800-0.00118317000.19022270002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00333100000.01149120000.01652580000.03321580000.0348172000-0.08854530002024-12-20T00:00:00+00:003139112930.00045657000.00147168000.00742630000.02263049000.04588432000.09608647000.08758970200.07150385830.05615122670.05047006890.09248960000.00071398000.41420420002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00571140000.02117980000.03170750000.04498430000.0431393000-0.01261000002024-12-20T00:00:00+00:00268201293-0.0009171400-0.00522223000.00209876000.06294358000.14073987000.17365454000.02119944670.03586652370.0101283143-99.00000000000.1989687100-0.0009171400113.82343593002024-12-20T00:00:00+00:002017-10-16T00:00:00+00:000.00018160000.05983340000.12905770000.15555970000.1830472000102.66758320002024-12-20T00:00:00+00:002794612930.0000103200-0.00027626000.00552985000.01827487000.03153994000.08003476000.06400684210.04124753920.04395295940.05123522920.0797155700-0.00106373000.72473830002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00381820000.01683040000.01755750000.02968100000.03094230000.14984360002024-12-20T00:00:00+00:00268051293-0.00649229000.00483578000.03362260000.11779349000.10747938000.14132949000.0449174609-0.01487380220.09277269340.10108992870.1026237000-0.0064855000-0.01536615002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.03179790000.11620780000.09229260000.08801440000.0528488000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00198711293-0.0140070000-0.0140070000-0.0140070000-0.01400700000.08098106000.0720456000-0.02027632980.2694186204-0.1735959298-0.1352636831-0.0140070000-0.0140070000-0.33670180002024-12-20T00:00:00+00:002015-04-24T00:00:00+00:00-0.0231624000-0.02188760000.07417080000.0571013000-0.0241977000-0.61540960002024-12-20T00:00:00+00:001659312930.05117643000.05117643000.05117643000.05117643000.10629333000.38575004000.43972302540.28239604630.32849533090.14745337180.05117643000.05117643000.19091919002024-12-20T00:00:00+00:002014-06-24T15:48:14+00:000.04984550000.04323240000.09347670000.35323610000.0398718000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:0025081293-0.0000874700-0.0031399400-0.00213555000.01004005000.03189183000.03564628000.00763005610.01149317240.00587103870.01702790230.03207143000.00047122003.33370876002024-12-20T00:00:00+00:002024-07-04T00:00:00+00:00-0.0077641000-0.0088057000-0.0035405000-0.0245850000-0.0037781000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00167111293-0.00462480000.0006195800-0.00392817000.0609008000-0.00609455000.0661170900-0.04802528920.03185071690.02062116250.04808509690.0237106400-0.0061789900-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002017-02-15T00:00:00+00:00-0.00200200000.0625161000-0.01105840000.04615020000.0250355000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:001670912930.00142423000.04270571000.04391946000.11216556000.2001546800-0.0802328300-0.0374139311-0.0022653591-0.0201746497-0.02254627410.03975163000.00757769000.66159123002024-12-20T00:00:00+00:002016-08-09T00:00:00+00:000.04358420000.10480080000.1842049000-0.09382070000.0241845000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:001878712930.0102103000-0.00948491000.01209985000.08465052000.03076365000.0106095100-0.0424413438-0.02636783380.01760540860.03257294400.02164066000.00721582001.50182420002024-12-20T00:00:00+00:002017-08-30T00:00:00+00:000.01232070000.08250360000.0164430000-0.00754590000.01125280000.34307000002024-12-20T00:00:00+00:002305512930.0102097600-0.00948419000.01210096000.08468377000.03077571000.0105259400-0.0429288114-0.02669876880.01733200820.03246162660.02165572000.00721544000.81678919002024-12-20T00:00:00+00:002017-08-30T00:00:00+00:000.01232180000.08253680000.0164549000-0.00762800000.01126770000.12068550002024-12-20T00:00:00+00:00223211293-0.0184825900-0.0449812200-0.0006728200-0.1135175900-0.04699674000.07150627000.06307228350.02226931930.04309653670.08166685650.0613155000-0.01841008002.43729002002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:00-0.0023740000-0.1147751000-0.05991460000.02155010000.01337340000.44724830002024-12-20T00:00:00+00:00134511293-0.0020576400-0.03971272000.01297881000.00397509000.01758480000.18222819000.21042344660.09059796400.12949409240.13391529110.1819780400-0.01876986005.20550172002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.01125440000.00255090000.00379160000.12710990000.1285854000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00167191293-0.00425750000.01565773000.03840609000.19720561000.19502195000.14125327000.0135471967-0.02485132230.08718059640.08912224490.0882761300-0.00697776004.94169028002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.03663840000.19550730000.17882360000.08804530000.0391162000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00259871293-0.0181139800-0.03537392000.02035449000.01796495000.03581854000.14325898000.13621497970.04176845360.07187374320.09764688310.1424518300-0.0242531800-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.01855320000.01652080000.02161440000.08985370000.0908790000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00211791293-0.00527586000.00313645000.02473807000.07563923000.07666567000.11751823000.05567579780.01352127060.06910435030.07607796330.0964430900-0.00493328000.05779839002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.02292900000.07411330000.06190140000.06531540000.0469472000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00211801293-0.0044417200-0.00036429000.01400759000.04296209000.04774645000.09170140000.05686661880.02280642540.05172718810.05851630410.0812971900-0.0044236600-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.01221750000.04148250000.03337880000.04070460000.0324850000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00212301293-0.0041111300-0.00349512000.00382227000.01227277000.02213429000.07021196000.05956701530.03218880860.03395246820.03981240160.0691237300-0.0041938700-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.00205010000.01083670000.00811780000.02021900000.0208611000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002117812930.00027889000.00325767000.01986362000.03508940000.07461922000.13341979000.13466293670.11033376330.10131714400.14025362170.01252764000.00027889000.72154000002024-12-20T00:00:00+00:002014-01-20T00:00:00+00:000.01512320000.02665540000.06073960000.09013530000.00915330000.09396180002024-12-20T00:00:00+00:00211751293-0.00016206000.00499765000.02741067000.04339620000.09741156000.15042775000.16696251010.11529004930.10307373980.15807050450.0179851300-0.00016206000.54239000002024-12-20T00:00:00+00:002014-01-20T00:00:00+00:000.02263510000.03489450000.08323760000.10649380000.0145926000-0.01988000002024-12-20T00:00:00+00:00189681293-0.00558590000.00511543000.03157169000.10429102000.10917288000.11355895000.0287021775-0.01078536880.06659551930.05875819160.0821175300-0.0050358800-0.01827789002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-18T00:00:00+00:000.02975060000.10272450000.09396290000.06154110000.0332683000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:0025131293-0.00017838000.00049848000.03971039000.05693490000.05655713000.01570606000.09304427170.09373330260.08320654450.08822786890.0466501500-0.003371240029.32278764002024-12-20T00:00:00+00:002017-05-12T00:00:00+00:000.03735900000.05064340000.0512668000-0.00175610000.0411719000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:002656712930.00038887000.00151490000.00715612000.02264331000.04610424000.09515045000.08739923670.07076303860.05491125480.04742559660.09164649000.00063249000.82676790002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00544170000.02119260000.03192440000.04409190000.04233430000.13601700002024-12-20T00:00:00+00:002081112930.09222594000.09292947000.10428569000.11978656000.16219364000.17151531000.10302968680.08070426920.07299843650.07865784420.16247443000.09267051001.28439700002024-12-20T00:00:00+00:002015-11-10T00:00:00+00:000.10710600000.11671850000.15110300000.14999940000.13632010000.37321590002024-12-20T00:00:00+00:00260041293-0.00004039000.00057150000.01168914000.03431033000.05700920000.05890986000.03993923380.03808737930.0403213588-99.00000000000.04636651000.00006867000.23060320002024-12-20T00:00:00+00:002015-11-10T00:00:00+00:000.01427300000.03147650000.04692230000.03946200000.02282450000.04650840002024-12-20T00:00:00+00:00126491293-0.00072549000.00013605000.00365369000.01400383000.01854557000.06499744000.05091012460.01833427420.02276316530.03100589500.0695956700-0.00066347005.76300000002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00194520000.01256540000.00473930000.01534470000.0212796000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:0025141293-0.0007431000-0.00000825000.00630051000.01801848000.02337995000.06548003000.05357706410.02815834520.02909887470.03492548170.0702901400-0.000517730035.64460267002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00458750000.01657430000.00950820000.01580480000.0219427000-99.00000000002024-12-20T00:00:00+00:00256571293-0.0006920300-0.00002807000.00540119000.01425017000.01855140000.06167812000.05810519800.02911967890.03494461610.04065769130.0677633400-0.00049968001.34093200002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:000.00368970000.01281140000.00474510000.01218020000.01953000000.29580320002024-12-20T00:00:00+00:002532212930.00002150000.0010065100-0.00085034000.01977113000.03845775000.07555539000.04612088690.01495629190.00508404960.01473569770.06929172000.00007519001.41392360002024-12-20T00:00:00+00:002024-12-19T00:00:00+00:00-0.00255120000.01832450000.02438160000.02541040000.02098930000.26467890002024-12-20T00:00:00+00:002533012930.00011982000.00068360000.00272140000.00833181000.01697635000.03452549000.03481517670.03506301450.03374601570.03246614650.02991915000.00022532000.38053330002024-12-20T00:00:00+00:002016-11-15T00:00:00+00:000.00016020000.00177050000.00473080000.01621780000.00854560000.05146160004792712932022-99.0000000000-99.000000000047927129320230.0342649800-0.04224020004792812932022-99.0000000000-99.00000000004792812932023-0.0618473800-0.13124310004237212932022-0.0985028900-0.175507500042372129320210.31194630000.24971740004237212932023-0.2093078500-0.26779580004237412932022-0.1065135700-0.18283390004237412932021-99.0000000000-99.000000000042374129320230.0592423700-0.01911040004237312932022-0.0431736200-0.124904300042373129320210.0228609000-0.025655900042373129320230.0432587900-0.03391170004198412932022-0.0076504900-0.092415500041984129320210.0471294500-0.001143500041984129320230.0533070600-0.024606700031391129320220.0414820200-0.04747980003139112932017-99.0000000000-99.000000000031391129320210.0115279700-0.035103800031391129320180.04098675000.008394400031391129320190.04535560000.018122400031391129320200.0272839900-0.007386200031391129320230.08052621000.00059910002682012932012-99.0000000000-99.000000000026820129320130.09889919000.060146000026820129320140.0095500000-0.001055300026820129320220.00000000000.000000000026820129320150.0060650100-0.01355890002682012932010-99.0000000000-99.00000000002682012932011-99.0000000000-99.00000000002682012932016-0.1505614800-0.167909300026820129320170.19896871000.183056200026820129320210.00000000000.000000000026820129320180.00000000000.000000000026820129320190.00000000000.000000000026820129320200.00000000000.000000000026820129320230.00000000000.00000000002794612932012-99.0000000000-99.00000000002794612932013-99.0000000000-99.00000000002794612932014-99.0000000000-99.00000000002794612932008-99.0000000000-99.00000000002794612932022-0.0026710900-0.08786150002794612932009-99.0000000000-99.000000000027946129320150.04598089000.02557840002794612932010-99.0000000000-99.00000000002794612932011-99.0000000000-99.000000000027946129320160.05495922000.033414200027946129320170.06324842000.045028800027946129320210.05346154000.004896600027946129320180.06268847000.029416700027946129320190.07379121000.045817200027946129320200.07983416000.043390400027946129320230.0466580300-0.03076390002680512932006-99.0000000000-99.00000000002680512932007-99.0000000000-99.00000000002680512932008-99.0000000000-99.00000000002680512932012-99.0000000000-99.000000000026805129320130.30758997000.261205200026805129320140.04583501000.03484860002680512932022-0.1446794300-0.21773970002680512932009-99.0000000000-99.000000000026805129320150.45573597000.42734100002680512932010-99.0000000000-99.00000000002680512932011-99.0000000000-99.00000000002680512932016-0.0385794700-0.05821420002680512932017-0.0221951400-0.038950600026805129320210.46365512000.39618020002680512932018-0.0567669900-0.086298800026805129320190.16862466000.138180100026805129320200.17498173000.13532680002680512932023-0.0093097800-0.08259170001987112932001-99.000000000019871129320060.10700000001987112932005-99.00000000001987112932000-99.00000000001987112932003-99.00000000001987112932008-0.0614050400-0.19345000001987112932002-99.00000000001987112932004-99.000000000019871129320121.13111900001.03953600001987112932013-0.1046477300-0.136409000019871129320140.08727506000.075853300019871129320070.09276594000.032944800019871129320220.00000000000.000000000019871129320090.18914035000.09430650001987112932015-0.0140070000-0.024027800019871129320100.03668949000.01008390001987112932011-0.7719894800-0.783316900019871129320160.00000000000.000000000019871129320170.00000000000.000000000019871129320210.00000000000.000000000019871129320180.00000000000.000000000019871129320190.00000000000.000000000019871129320200.00000000000.000000000019871129320230.00000000000.000000000016593129320060.039400000016593129320010.143100000016593129320040.10570000001659312932000-99.000000000016593129320030.107400000016593129320020.097600000016593129320050.089100000016593129320130.31828492000.271520800016593129320120.49793130000.433559000016593129320070.09892047000.03876240001659312932008-0.3504692900-0.438328400016593129320140.05117643000.039747000016593129320220.00000000000.00000000001659312932009-0.7154900700-0.739820200016593129320150.00000000000.000000000016593129320100.47118421000.433427800016593129320110.0159914100-0.034482400016593129320160.00000000000.000000000016593129320170.00000000000.000000000016593129320210.00000000000.000000000016593129320180.00000000000.000000000016593129320190.00000000000.000000000016593129320200.00000000000.000000000016593129320230.00000000000.00000000002508129320030.11340000002508129320060.07280000002508129320040.10490000002508129320050.04740000002508129320010.15640000002508129320000.04490000002508129320020.07540000002508129320130.0168050300-0.01926460002508129320070.09415805000.0342607000250812932008-0.1161537400-0.24049640002508129320120.0393542200-0.00531110002508129320140.01647068000.0057927000250812932022-0.0471502100-0.1285412000250812932009-0.0682879300-0.14259190002508129320160.05518803000.03363830002508129320150.05334174000.03279570002508129320100.08715267000.05925200002508129320110.08403200000.03017800002508129320170.04547948000.02756440002508129320210.0237545900-0.02344080002508129320180.03783800000.00534420002508129320190.04612228000.01886910002508129320200.04843381000.01304980002508129320230.0360334300-0.040602600016711129320060.357300000016711129320010.00160000001671112932004-0.02560000001671112932000-0.009500000016711129320030.13720000001671112932002-0.381000000016711129320050.123300000016711129320130.09102616000.052550600016711129320120.19837386000.14662750001671112932007-0.0463031600-0.098917800016711129320080.0493028700-0.098423600016711129320140.12330537000.111505100016711129320220.00000000000.000000000016711129320090.33414049000.228442200016711129320150.02458794000.004602700016711129320100.05761693000.03047430001671112932011-0.0386058400-0.08636730001671112932016-0.0923878000-0.110923600016711129320170.02371064000.025043300016711129320210.00000000000.000000000016711129320180.00000000000.000000000016711129320190.00000000000.000000000016711129320200.00000000000.000000000016711129320230.00000000000.000000000016709129320060.594300000016709129320070.23536312000.16720920001670912932001-0.18260000001670912932004-0.03060000001670912932000-0.227300000016709129320030.17330000001670912932002-0.517900000016709129320050.21360000001670912932013-0.1535117300-0.18336350001670912932008-0.2167327300-0.327005300016709129320120.17279776000.122155800016709129320140.02708425000.016294800016709129320220.00000000000.000000000016709129320090.88297241000.73379250001670912932015-0.1152962400-0.132552900016709129320100.0132481700-0.01275580001670912932011-0.2054639500-0.244936000016709129320160.03975163000.024303700016709129320170.00000000000.000000000016709129320210.00000000000.000000000016709129320180.00000000000.000000000016709129320190.00000000000.000000000016709129320200.00000000000.000000000016709129320230.00000000000.000000000018787129320060.36480000001878712932001-99.00000000001878712932003-99.00000000001878712932000-99.00000000001878712932008-0.2002038300-0.31241200001878712932002-99.000000000018787129320050.16740000001878712932004-99.000000000018787129320120.20117000000.149550800018787129320130.07315234000.035083900018787129320070.0572931800-0.001036800018787129320140.09992421000.088369600018787129320220.00000000000.000000000018787129320090.53250829000.41029090001878712932015-0.0394460100-0.058182200018787129320100.0020823500-0.02363510001878712932011-0.0420884900-0.08967690001878712932016-0.0855646200-0.104239800018787129320170.02164066000.011260500018787129320210.00000000000.000000000018787129320180.00000000000.000000000018787129320190.00000000000.000000000018787129320200.00000000000.000000000018787129320230.00000000000.00000000002305512932006-99.00000000002305512932000-99.00000000002305512932001-99.00000000002305512932002-99.00000000002305512932003-99.00000000002305512932004-99.00000000002305512932005-99.00000000002305512932007-99.0000000000-99.00000000002305512932008-0.1047540500-0.230700500023055129320120.20090773000.149299800023055129320130.07372121000.035632600023055129320140.09991042000.088355900023055129320220.00000000000.000000000023055129320090.53786380000.41521930002305512932015-0.0394454100-0.058181600023055129320100.0009874400-0.02470190002305512932011-0.0420721900-0.08966150002305512932016-0.0865118500-0.105167700023055129320170.02165572000.011275400023055129320210.00000000000.000000000023055129320180.00000000000.000000000023055129320190.00000000000.000000000023055129320200.00000000000.000000000023055129320230.00000000000.00000000002232112932000-99.00000000002232112932001-99.00000000002232112932002-99.00000000002232112932003-99.00000000002232112932004-99.00000000002232112932005-99.00000000002232112932006-99.00000000002232112932007-99.0000000000-99.000000000022321129320120.26191529000.207685600022321129320130.12049457000.08074670002232112932008-0.2460027300-0.351785500022321129320140.01457853000.00392040002232112932022-0.0927403800-0.170237200022321129320090.77994096000.637990800022321129320150.0136554000-0.006116600022321129320100.14690834000.11747410002232112932011-0.1193054000-0.16305780002232112932016-0.1426366400-0.160146300022321129320170.17599042000.155838900022321129320210.12710361000.07514380002232112932018-0.0285773100-0.058991700022321129320190.22268683000.190833800022321129320200.28164046000.238385900022321129320230.0699570800-0.00918830001345112932001-99.000000000013451129320040.017400000013451129320070.07645562000.017068500013451129320050.129500000013451129320030.14030000001345112932000-99.000000000013451129320060.34010000001345112932002-0.33440000001345112932008-0.2256743700-0.334309100013451129320130.11929627000.079823800013451129320120.15898539000.108939800013451129320140.10430745000.09270680001345112932022-0.1402033100-0.213645900013451129320090.56100596000.43651590001345112932016-0.0553724400-0.074664200013451129320150.02072141000.000811600013451129320100.10173568000.07346070001345112932011-0.0328724000-0.080918700013451129320170.17108545000.151018000013451129320210.28151648000.22243820001345112932018-0.0496840300-0.079437600013451129320190.31477170000.280519800013451129320200.17357914000.133971600013451129320230.24043264000.148677100016719129320060.161500000016719129320070.0169900500-0.03868290001671912932001-0.090600000016719129320040.469500000016719129320030.63970000001671912932000-0.270400000016719129320020.15450000001671912932008-0.8494394900-0.870620900016719129320050.732400000016719129320130.43379449000.382932800016719129320120.24061978000.187305200016719129320140.09375764000.08226780001671912932022-0.1106282300-0.186597100016719129320090.0402173900-0.042739900016719129320150.45482318000.426446000016719129320100.15700104000.127307800016719129320110.0370286700-0.01449030001671912932016-0.1123538200-0.13048190001671912932017-0.0453681600-0.061726500016719129320210.49225846000.42346490001671912932018-0.0268303500-0.057299400016719129320190.19308991000.162008000016719129320200.12958214000.09145940001671912932023-0.0622858600-0.13164910002598712932007-99.0000000000-99.00000000002598712932008-99.0000000000-99.000000000025987129320120.19066799000.139500100025987129320130.09366290000.054866900025987129320140.10854146000.09689630002598712932022-0.1561446800-0.22822560002598712932009-99.0000000000-99.000000000025987129320150.02236418000.00242230002598712932010-99.0000000000-99.00000000002598712932011-99.0000000000-99.00000000002598712932016-0.0953217600-0.113797700025987129320170.11928920000.100109300025987129320210.19505208000.139959800025987129320180.0072915200-0.024245800025987129320190.24225316000.209890400025987129320200.22395421000.182646500025987129320230.13532613000.05134540002117912932001-99.00000000002117912932004-99.00000000002117912932002-99.00000000002117912932005-99.00000000002117912932000-99.00000000002117912932003-99.00000000002117912932006-99.000000000021179129320070.0156565300-0.03994340002117912932008-0.0324390900-0.168559100021179129320120.13132132000.082703800021179129320130.20702835000.164210900021179129320140.06387723000.05270130002117912932022-0.0767683100-0.155629400021179129320090.19523311000.099913300021179129320150.25845286000.233906000021179129320100.09937075000.071156500021179129320110.08267027000.02888390002117912932016-0.0310602300-0.050848500021179129320170.02680508000.009210000021179129320210.24705476000.18956520002117912932018-0.0028157700-0.034036700021179129320190.12602478000.096690000021179129320200.11907959000.081311300021179129320230.0154477400-0.05966550002118012932001-99.00000000002118012932004-99.00000000002118012932002-99.00000000002118012932005-99.00000000002118012932000-99.00000000002118012932003-99.00000000002118012932006-99.00000000002118012932007-99.0000000000-99.000000000021180129320120.09037614000.043518200021180129320130.11148071000.072052600021180129320140.03667945000.02578920002118012932008-99.0000000000-99.00000000002118012932022-0.0481064400-0.12941580002118012932009-99.0000000000-99.000000000021180129320150.16673700000.143979100021180129320100.11223761000.083693200021180129320110.10998682000.054843400021180129320160.0072134600-0.013356500021180129320170.05005100000.032057500021180129320210.14045562000.087880300021180129320180.0299438400-0.002302800021180129320190.09303071000.064555500021180129320200.09234141000.055475600021180129320230.0322197300-0.04413420002123012932008-99.0000000000-99.00000000002123012932001-99.00000000002123012932004-99.00000000002123012932002-99.00000000002123012932005-99.00000000002123012932000-99.00000000002123012932003-99.00000000002123012932006-99.000000000021230129320120.0423591600-0.002435300021230129320130.0140450000-0.021926700021230129320140.0098892600-0.00071960002123012932007-99.0000000000-99.00000000002123012932022-0.0215683700-0.10514460002123012932009-99.0000000000-99.000000000021230129320150.07017266000.049298300021230129320100.11118266000.082665300021230129320110.11826570000.062711000021230129320160.04571591000.024359600021230129320170.07245437000.054077000021230129320210.0413811500-0.006626800021230129320180.05879117000.025641400021230129320190.06024049000.032619500021230129320200.06095195000.025145500021230129320230.0495059100-0.02812660002117812932001-99.00000000002117812932004-99.00000000002117812932002-99.00000000002117812932005-99.00000000002117812932000-99.00000000002117812932003-99.00000000002117812932008-0.1485270900-0.26831540002117812932006-99.000000000021178129320120.12954010000.080999100021178129320130.17372065000.132084700021178129320140.01252764000.009032200021178129320070.0127046800-0.042733700021178129320220.00000000000.000000000021178129320090.25024283000.150536000021178129320150.00000000000.000000000021178129320100.08469220000.056854700021178129320110.0320945100-0.019179300021178129320160.00000000000.000000000021178129320170.00000000000.000000000021178129320210.00000000000.000000000021178129320180.00000000000.000000000021178129320190.00000000000.000000000021178129320200.00000000000.000000000021178129320230.00000000000.00000000002117512932007-0.0097559200-0.06396470002117512932008-0.2981359600-0.39687670002117512932001-99.00000000002117512932004-99.00000000002117512932002-99.00000000002117512932005-99.00000000002117512932000-99.00000000002117512932003-99.00000000002117512932006-99.000000000021175129320120.17296480000.122557600021175129320130.19726590000.154794700021175129320140.01798513000.014470800021175129320220.00000000000.000000000021175129320090.34518144000.237903300021175129320150.00000000000.000000000021175129320100.06319294000.035907200021175129320110.0027511000-0.047065000021175129320160.00000000000.000000000021175129320170.00000000000.000000000021175129320210.00000000000.000000000021175129320180.00000000000.000000000021175129320190.00000000000.000000000021175129320200.00000000000.000000000021175129320230.00000000000.000000000018968129320070.0133474600-0.042126100018968129320060.17240000001896812932003-99.00000000001896812932000-99.00000000001896812932008-0.0059260000-0.14577590001896812932002-99.000000000018968129320050.64100000001896812932004-99.00000000001896812932001-99.000000000018968129320120.15780149000.108046000018968129320130.21022209000.167291300018968129320140.09186189000.08039190001896812932022-0.1061454700-0.182497200018968129320090.17332932000.079756400018968129320150.33352613000.307514900018968129320100.10701477000.078604400018968129320110.13097556000.07478940001896812932016-0.0139259300-0.034064200018968129320170.05289172000.034849600018968129320210.32461027000.26354530001896812932018-0.0155648300-0.046386600018968129320190.14082482000.111104500018968129320200.05451148000.01892240001896812932023-0.0173583700-0.09004490002513129320030.15310000002513129320060.11020000002513129320040.16540000002513129320050.3223000000251312932001-0.1330000000251312932000-0.03670000002513129320020.05180000002513129320130.12004508000.08031320002513129320070.0354287400-0.02125360002513129320080.0794894000-0.07237710002513129320120.08944853000.04263040002513129320140.02969991000.01888300002513129320220.00000000000.00000000002513129320090.0783906300-0.0076110000251312932016-0.0045784500-0.02490760002513129320150.22081105000.19699840002513129320100.11806552000.08937150002513129320110.10384899000.04901050002513129320170.04665015000.04117980002513129320210.00000000000.00000000002513129320180.00000000000.00000000002513129320190.00000000000.00000000002513129320200.00000000000.00000000002513129320230.00000000000.00000000002656712932005-99.0000000000-99.00000000002656712932006-99.0000000000-99.00000000002656712932012-99.0000000000-99.000000000026567129320130.05652764000.01904890002656712932007-99.0000000000-99.00000000002656712932008-99.0000000000-99.000000000026567129320140.05496016000.043877900026567129320220.0397399900-0.04907310002656712932009-99.0000000000-99.000000000026567129320150.05181914000.03130280002656712932010-99.0000000000-99.00000000002656712932011-99.0000000000-99.000000000026567129320160.05793905000.036333100026567129320170.04552182000.027606000026567129320210.0090632700-0.037454900026567129320180.03988740000.007329500026567129320190.04009967000.013003400026567129320200.0172041200-0.017125900026567129320230.08097237000.00101220002081112932001-99.00000000002081112932004-99.00000000002081112932002-99.00000000002081112932005-99.00000000002081112932000-99.00000000002081112932003-99.00000000002081112932006-99.000000000020811129320120.0354810000-0.009017900020811129320130.04756399000.010403300020811129320140.03463420000.023765400020811129320070.14468726000.082023800020811129320080.0680546400-0.082203100020811129320220.00000000000.000000000020811129320090.11355385000.024748000020811129320150.16247443000.136518000020811129320100.10874344000.080288700020811129320110.09268533000.038401400020811129320160.00000000000.000000000020811129320170.00000000000.000000000020811129320210.00000000000.000000000020811129320180.00000000000.000000000020811129320190.00000000000.000000000020811129320200.00000000000.000000000020811129320230.00000000000.000000000026004129320120.0354009500-0.009094500026004129320130.0267741000-0.00964910002600412932007-99.0000000000-99.00000000002600412932008-99.0000000000-99.000000000026004129320140.03823945000.027332800026004129320220.00000000000.00000000002600412932009-99.0000000000-99.000000000026004129320150.04636651000.02300260002600412932010-99.0000000000-99.00000000002600412932011-99.0000000000-99.000000000026004129320160.00000000000.000000000026004129320170.00000000000.000000000026004129320210.00000000000.000000000026004129320180.00000000000.000000000026004129320190.00000000000.000000000026004129320200.00000000000.000000000026004129320230.00000000000.000000000012649129320030.129200000012649129320060.074400000012649129320040.143300000012649129320050.009800000012649129320010.15030000001264912932000-0.008800000012649129320020.123800000012649129320130.0158852600-0.020151700012649129320120.05560963000.010245700012649129320070.0231649700-0.032846000012649129320080.32423117000.137933600012649129320140.02716524000.01637490001264912932022-0.0478917200-0.129219400012649129320090.15534734000.063208500012649129320160.05176385000.030284100012649129320150.08401098000.062866700012649129320100.12272481000.093911200012649129320110.14480491000.087931700012649129320170.09114116000.072443600012649129320210.0381743400-0.009685800012649129320180.06332999000.030038100012649129320190.07760605000.049532700012649129320200.06017852000.024398100012649129320230.0361245300-0.04051820002514129320030.10590000002514129320060.06820000002514129320040.10870000002514129320050.03440000002514129320010.12560000002514129320000.02520000002514129320020.12750000002514129320130.0261294400-0.01027090002514129320070.06315887000.00495850002514129320080.28466128000.10393050002514129320120.0446500200-0.00024290002514129320140.03069346000.0198661000251412932022-0.0234264000-0.10684390002514129320090.14543333000.05408510002514129320160.04893598000.02751390002514129320150.06866281000.04781790002514129320100.12443714000.09557960002514129320110.11462541000.05925150002514129320170.06303838000.04482240002514129320210.0336964900-0.01395720002514129320180.05676791000.02368150002514129320190.05775714000.03020080002514129320200.05589169000.02025600002514129320230.0385068400-0.03831210002565712932003-99.00000000002565712932004-99.00000000002565712932005-99.00000000002565712932006-99.000000000025657129320120.05327180000.008008300025657129320130.0135655200-0.02238920002565712932007-99.0000000000-99.00000000002565712932008-99.0000000000-99.00000000002565712932014-0.0027549700-0.01323100002565712932022-0.0274066100-0.11048410002565712932009-99.0000000000-99.000000000025657129320150.07642862000.055432200025657129320100.10352526000.075204400025657129320110.16292414000.105150800025657129320160.03477222000.013639400025657129320170.09288748000.074160000025657129320210.05575849000.007087700025657129320180.07178230000.038225800025657129320190.05291584000.025485700025657129320200.06032362000.024538300025657129320230.0481366900-0.02939460002532212932002-99.00000000002532212932003-99.00000000002532212932004-99.00000000002532212932005-99.00000000002532212932006-99.000000000025322129320120.04789403000.002861700025322129320130.05033799000.01307890002532212932007-99.0000000000-99.00000000002532212932008-99.0000000000-99.000000000025322129320140.09281312000.08133320002532212932022-0.0484521200-0.12973190002532212932009-99.0000000000-99.000000000025322129320150.05618784000.035586200025322129320100.20475979000.173840900025322129320110.0280901600-0.022984700025322129320160.08122446000.059143000025322129320170.04279743000.02492830002532212932021-0.0257878400-0.070699300025322129320180.0146083400-0.017158100025322129320190.12832438000.098929700025322129320200.04990751000.014473800025322129320230.0283933400-0.04767750002533012932002-99.00000000002533012932003-99.00000000002533012932004-99.00000000002533012932005-99.00000000002533012932006-99.000000000025330129320120.0278408700-0.016329700025330129320130.0298099300-0.00672100002533012932008-99.0000000000-99.00000000002533012932007-99.0000000000-99.000000000025330129320140.03672670000.025835900025330129320220.00000000000.00000000002533012932009-99.0000000000-99.000000000025330129320150.03492895000.014742000025330129320100.06300372000.035722800025330129320110.0251062200-0.025820400025330129320160.02991915000.008663100025330129320170.00000000000.000000000025330129320210.00000000000.000000000025330129320180.00000000000.000000000025330129320190.00000000000.000000000025330129320200.00000000000.000000000025330129320230.00000000000.0000000000


Balanced funds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Balanced Fund	S	ISK	3,16%	10,92%	11,36%	8,21%	-1,74%	-10,61%	32,46%	5,45%	14,08%	Buy
Stefnir - Green Selection	V	ISK	1,29%	1,12%	7,22%	6,68%	5,92%	-10,65%				Buy
Icelandic Equities
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir - Dividend Fund	S	ISK	3,16%	18,40%	15,49%	9,58%	-20,93%	-9,85%	31,19%			Buy
Stefnir – Icelandic Growth Fund	S	ISK	3,84%	19,50%	14,13%	8,83%	-6,23%	-11,06%	49,23%	12,96%	19,31%	Buy
Stefnir - Icelandic Growth Fund Leveraged	S	ISK	5,66%	25,08%	24,69%	16,89%	-6,18%					Buy

International - Equities
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Katla Fund - Global Equity	V	EUR	1,30%	1,76%	18,22%	18,20%	24,04%	-14,02%	28,15%	17,36%	31,48%	Buy
Stefnir - Scandinavian Fund - ESG	V	EUR	-0,07%	-4,70%	7,15%	6,13%	7,00%	-9,27%	12,71%	28,16%	22,27%	Buy
Stefnir - Sustainable Arctic Fund	V	EUR	0,29%	2,54%	8,84%	6,66%	3,43%					Buy

Fixed Income
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Liquidity Fund	S	ISK	0,72%	4,61%	9,52%	9,16%	8,10%	3,97%	0,91%	1,72%	4,01%	Buy
Stefnir - Savings Fund	S	ISK	0,74%	4,59%	9,61%	9,25%	8,05%	4,15%	1,15%	2,73%	4,54%	Buy
Stefnir - Fixed Income Opportunities Fund	S	ISK	0,55%	3,15%	8,00%	7,97%	4,67%	-0,27%	5,35%	7,98%	7,38%	Buy
Stefnir - Yield Fund	S	ISK	0,50%	3,05%	8,37%	8,38%	5,33%	-0,77%	4,71%			Buy
Stefnir - Sustainable Fixed Income Fund	S	ISK	0,62%	4,15%	8,56%	8,22%	4,33%	-4,32%	2,29%			Buy

Government Bonds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Treasury Note Fund	V	ISK	-0,09%	3,85%	7,56%	6,93%	2,84%	-4,85%	-2,58%	4,99%	12,83%	Buy
Stefnir – Inflation Linked Fund	V	ISK	0,54%	1,86%	6,17%	6,78%	4,81%	-2,74%	5,58%	6,03%	5,29%	Buy
Stefnir – Government Bonds Medium	V	ISK	0,63%	2,34%	6,55%	7,03%	3,85%	-2,34%	3,37%	5,59%	5,78%	Buy
Stefnir – Government Bonds Long	V	ISK	0,37%	1,85%	6,50%	6,96%	3,61%	-4,79%	3,82%	6,02%	7,76%	Buy

Private banking funds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Asset Allocation Fund A	S	ISK	0,38%	2,21%	7,02%	6,91%	4,95%	-2,16%	4,14%	6,10%	6,02%	Buy
Asset Allocation Fund B	S	ISK	1,40%	4,77%	9,17%	8,13%	3,22%	-4,81%	14,05%	9,23%	9,30%	Buy
Asset Allocation Fund C	S	ISK	2,47%	7,67%	11,75%	9,64%	1,54%	-7,68%	24,71%	11,91%	12,60%	Buy
Asset Allocation Equities Fund	S	ISK	3,36%	10,75%	14,13%	10,26%	-0,93%	-14,47%	46,37%	17,50%	16,86%	Buy
Asset Allocation International Equities Fund	S	EUR	2,04%	3,58%	14,33%	14,25%	13,53%	-15,61%	19,51%	22,40%	24,23%	Buy

Vinsælustu áskriftarsjóðir Stefnis*

Stefnir – Balanced Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,16
3 m	10,43
6 m	10,92
12 m	11,36
YTD	8,21

Yearly return (%)
2023	-1,74
2022	-10,61
2021	32,46
2020	5,45
2019	14,08

Stefnir – Icelandic Growth Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,84
3 m	19,72
6 m	19,50
12 m	14,13
YTD	8,83

Yearly return (%)
2023	-6,23
2022	-11,06
2021	49,23
2020	12,96
2019	19,31

Katla Fund - Global Equity

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	1,30
3 m	0,40
6 m	1,76
12 m	18,22
YTD	18,20

Yearly return (%)
2023	24,04
2022	-14,02
2021	28,15
2020	17,36
2019	31,48

*Með vinsælustu áskriftarsjóðir sjóðir Stefnis er hér átt við þá sjóði sem flestir aðilar hafa valið að fjárfesta í.

Balanced Funds

Stefnir – Balanced Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,16
3 m	10,43
6 m	10,92
12 m	11,36
YTD	8,21

Yearly return (%)
2023	-1,74
2022	-10,61
2021	32,46
2020	5,45
2019	14,08

Stefnir - Green Selection

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	1,29
3 m	-1,29
6 m	1,12
12 m	7,22
YTD	6,68

Yearly return (%)
2023	5,92
2022	-10,65
2021
2020
2019

Icelandic Equites

Stefnir - Dividend Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,16
3 m	18,78
6 m	18,40
12 m	15,49
YTD	9,58

Yearly return (%)
2023	-20,93
2022	-9,85
2021	31,19
2020
2019

Stefnir – Icelandic Growth Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,84
3 m	19,72
6 m	19,50
12 m	14,13
YTD	8,83

Yearly return (%)
2023	-6,23
2022	-11,06
2021	49,23
2020	12,96
2019	19,31

Stefnir - Icelandic Growth Fund Leveraged

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	5,66
3 m	27,42
6 m	25,08
12 m	24,69
YTD	16,89

Yearly return (%)
2023	-6,18
2022
2021
2020
2019

International - Equities

Katla Fund - Global Equity

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	1,30
3 m	0,40
6 m	1,76
12 m	18,22
YTD	18,20

Yearly return (%)
2023	24,04
2022	-14,02
2021	28,15
2020	17,36
2019	31,48

Stefnir - Scandinavian Fund - ESG

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	-0,07
3 m	-11,35
6 m	-4,70
12 m	7,15
YTD	6,13

Yearly return (%)
2023	7,00
2022	-9,27
2021	12,71
2020	28,16
2019	22,27

Stefnir - Sustainable Arctic Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	0,29
3 m	-0,03
6 m	2,54
12 m	8,84
YTD	6,66

Yearly return (%)
2023	3,43
2022
2021
2020
2019

Fixed Income

Stefnir – Liquidity Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,72
3 m	2,26
6 m	4,61
12 m	9,52
YTD	9,16

Yearly return (%)
2023	8,10
2022	3,97
2021	0,91
2020	1,72
2019	4,01

Stefnir - Savings Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,74
3 m	2,26
6 m	4,59
12 m	9,61
YTD	9,25

Yearly return (%)
2023	8,05
2022	4,15
2021	1,15
2020	2,73
2019	4,54

Stefnir - Fixed Income Opportunities Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,55
3 m	1,83
6 m	3,15
12 m	8,00
YTD	7,97

Yearly return (%)
2023	4,67
2022	-0,27
2021	5,35
2020	7,98
2019	7,38

Stefnir - Yield Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,50
3 m	1,29
6 m	3,05
12 m	8,37
YTD	8,38

Yearly return (%)
2023	5,33
2022	-0,77
2021	4,71
2020
2019

Stefnir - Sustainable Fixed Income Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,62
3 m	2,40
6 m	4,15
12 m	8,56
YTD	8,22

Yearly return (%)
2023	4,33
2022	-4,32
2021	2,29
2020
2019

Government Bonds

Stefnir – Treasury Note Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	-0,09
3 m	1,98
6 m	3,85
12 m	7,56
YTD	6,93

Yearly return (%)
2023	2,84
2022	-4,85
2021	-2,58
2020	4,99
2019	12,83

Stefnir – Inflation Linked Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,54
3 m	1,43
6 m	1,86
12 m	6,17
YTD	6,78

Yearly return (%)
2023	4,81
2022	-2,74
2021	5,58
2020	6,03
2019	5,29

Stefnir – Government Bonds Medium

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,63
3 m	1,80
6 m	2,34
12 m	6,55
YTD	7,03

Yearly return (%)
2023	3,85
2022	-2,34
2021	3,37
2020	5,59
2019	5,78

Stefnir – Government Bonds Long

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,37
3 m	1,40
6 m	1,85
12 m	6,50
YTD	6,96

Yearly return (%)
2023	3,61
2022	-4,79
2021	3,82
2020	6,02
2019	7,76

Private Banking Funds

Asset Allocation Fund A

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,38
3 m	1,23
6 m	2,21
12 m	7,02
YTD	6,91

Yearly return (%)
2023	4,95
2022	-2,16
2021	4,14
2020	6,10
2019	6,02

Asset Allocation Fund B

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	1,40
3 m	4,30
6 m	4,77
12 m	9,17
YTD	8,13

Yearly return (%)
2023	3,22
2022	-4,81
2021	14,05
2020	9,23
2019	9,30

Asset Allocation Fund C

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	2,47
3 m	7,56
6 m	7,67
12 m	11,75
YTD	9,64

Yearly return (%)
2023	1,54
2022	-7,68
2021	24,71
2020	11,91
2019	12,60

Asset Allocation Equities Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,36
3 m	11,78
6 m	10,75
12 m	14,13
YTD	10,26

Yearly return (%)
2023	-0,93
2022	-14,47
2021	46,37
2020	17,50
2019	16,86

Asset Allocation International Equities Fund

Nominal rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	2,04
3 m	1,80
6 m	3,58
12 m	14,33
YTD	14,25

Yearly return (%)
2023	13,53
2022	-15,61
2021	19,51
2020	22,40
2019	24,23


Balanced funds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Balanced Fund	S	ISK	2,98%	9,40%	6,15%	3,33%	-9,00%	-18,25%	26,35%	1,89%	11,11%	Buy
Stefnir - Green Selection	V	ISK	1,11%	-0,27%	2,21%	1,86%	-1,91%	-18,28%				Buy
Icelandic Equities
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir - Dividend Fund	S	ISK	2,98%	16,80%	10,10%	4,63%	-26,78%	-17,55%	24,97%			Buy
Stefnir – Icelandic Growth Fund	S	ISK	3,66%	17,88%	8,80%	3,91%	-13,16%	-18,66%	42,35%	9,15%	16,20%	Buy
Stefnir - Icelandic Growth Fund Leveraged	S	ISK	5,48%	23,38%	18,88%	11,61%	-13,12%					Buy

International - Equities
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Katla Fund - Global Equity	V	EUR	1,13%	0,38%	12,71%	12,86%	14,87%	-21,36%	22,24%	13,40%	28,05%	Buy
Stefnir - Scandinavian Fund - ESG	V	EUR	-0,24%	-5,99%	2,16%	1,34%	-0,92%	-17,02%	7,51%	23,84%	19,08%	Buy
Stefnir - Sustainable Arctic Fund	V	EUR	0,12%	1,15%	3,76%	1,85%	-4,22%					Buy

Fixed Income
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Liquidity Fund	S	ISK	0,54%	3,19%	4,41%	4,23%	0,10%	-4,91%	-3,75%	-1,71%	1,30%	Buy
Stefnir - Savings Fund	S	ISK	0,57%	3,17%	4,50%	4,31%	0,06%	-4,75%	-3,51%	-0,74%	1,81%	Buy
Stefnir - Fixed Income Opportunities Fund	S	ISK	0,38%	1,76%	2,97%	3,09%	-3,08%	-8,79%	0,49%	4,34%	4,58%	Buy
Stefnir - Yield Fund	S	ISK	0,33%	1,65%	3,32%	3,48%	-2,46%	-9,24%	-0,11%			Buy
Stefnir - Sustainable Fixed Income Fund	S	ISK	0,45%	2,74%	3,50%	3,33%	-3,39%	-12,49%	-2,57%			Buy

Government Bonds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Stefnir – Treasury Note Fund	V	ISK	-0,26%	2,44%	2,54%	2,10%	-4,77%	-12,97%	-7,07%	1,45%	9,89%	Buy
Stefnir – Inflation Linked Fund	V	ISK	0,37%	0,47%	1,22%	1,95%	-2,94%	-11,05%	0,71%	2,45%	2,55%	Buy
Stefnir – Government Bonds Medium	V	ISK	0,46%	0,95%	1,58%	2,19%	-3,83%	-10,68%	-1,40%	2,03%	3,02%	Buy
Stefnir – Government Bonds Long	V	ISK	0,19%	0,47%	1,53%	2,13%	-4,05%	-12,92%	-0,97%	2,44%	4,95%	Buy

Private banking funds
	Risk indicator	CRY	1 m	6 m	12 m	YTD	2023	2022	2021	2020	2019
Asset Allocation Fund A	S	ISK	0,21%	0,81%	2,02%	2,09%	-2,81%	-10,51%	-0,66%	2,51%	3,26%	Buy
Asset Allocation Fund B	S	ISK	1,22%	3,34%	4,07%	3,25%	-4,41%	-12,94%	8,79%	5,55%	6,46%	Buy
Asset Allocation Fund C	S	ISK	2,29%	6,19%	6,53%	4,69%	-5,97%	-15,56%	18,96%	8,13%	9,67%	Buy
Asset Allocation Equities Fund	S	ISK	3,18%	9,23%	8,80%	5,28%	-8,26%	-21,77%	39,62%	13,53%	13,82%	Buy
Asset Allocation International Equities Fund	S	EUR	1,86%	2,16%	8,99%	9,09%	5,13%	-22,82%	14,00%	18,26%	20,99%	Buy

Vinsælustu áskriftarsjóðir Stefnis*

Stefnir – Balanced Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	2,98
3 m	10,27
6 m	9,40
12 m	6,15
YTD	3,33

Yearly return (%)
2023	-9,00
2022	-18,25
2021	26,35
2020	1,89
2019	11,11

Stefnir – Icelandic Growth Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,66
3 m	19,55
6 m	17,88
12 m	8,80
YTD	3,91

Yearly return (%)
2023	-13,16
2022	-18,66
2021	42,35
2020	9,15
2019	16,20

Katla Fund - Global Equity

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	1,13
3 m	0,26
6 m	0,38
12 m	12,71
YTD	12,86

Yearly return (%)
2023	14,87
2022	-21,36
2021	22,24
2020	13,40
2019	28,05

*Með vinsælustu áskriftarsjóðir sjóðir Stefnis er hér átt við þá sjóði sem flestir aðilar hafa valið að fjárfesta í.

Balanced Funds

Stefnir – Balanced Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	2,98
3 m	10,27
6 m	9,40
12 m	6,15
YTD	3,33

Yearly return (%)
2023	-9,00
2022	-18,25
2021	26,35
2020	1,89
2019	11,11

Stefnir - Green Selection

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	1,11
3 m	-1,43
6 m	-0,27
12 m	2,21
YTD	1,86

Yearly return (%)
2023	-1,91
2022	-18,28
2021
2020
2019

Icelandic Equites

Stefnir - Dividend Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	2,98
3 m	18,61
6 m	16,80
12 m	10,10
YTD	4,63

Yearly return (%)
2023	-26,78
2022	-17,55
2021	24,97
2020
2019

Stefnir – Icelandic Growth Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,66
3 m	19,55
6 m	17,88
12 m	8,80
YTD	3,91

Yearly return (%)
2023	-13,16
2022	-18,66
2021	42,35
2020	9,15
2019	16,20

Stefnir - Icelandic Growth Fund Leveraged

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	5,48
3 m	27,23
6 m	23,38
12 m	18,88
YTD	11,61

Yearly return (%)
2023	-13,12
2022
2021
2020
2019

International - Equities

Katla Fund - Global Equity

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	1,13
3 m	0,26
6 m	0,38
12 m	12,71
YTD	12,86

Yearly return (%)
2023	14,87
2022	-21,36
2021	22,24
2020	13,40
2019	28,05

Stefnir - Scandinavian Fund - ESG

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	-0,24
3 m	-11,48
6 m	-5,99
12 m	2,16
YTD	1,34

Yearly return (%)
2023	-0,92
2022	-17,02
2021	7,51
2020	23,84
2019	19,08

Stefnir - Sustainable Arctic Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	0,12
3 m	-0,17
6 m	1,15
12 m	3,76
YTD	1,85

Yearly return (%)
2023	-4,22
2022
2021
2020
2019

Fixed Income

Stefnir – Liquidity Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,54
3 m	2,12
6 m	3,19
12 m	4,41
YTD	4,23

Yearly return (%)
2023	0,10
2022	-4,91
2021	-3,75
2020	-1,71
2019	1,30

Stefnir - Savings Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,57
3 m	2,12
6 m	3,17
12 m	4,50
YTD	4,31

Yearly return (%)
2023	0,06
2022	-4,75
2021	-3,51
2020	-0,74
2019	1,81

Stefnir - Fixed Income Opportunities Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,38
3 m	1,68
6 m	1,76
12 m	2,97
YTD	3,09

Yearly return (%)
2023	-3,08
2022	-8,79
2021	0,49
2020	4,34
2019	4,58

Stefnir - Yield Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,33
3 m	1,15
6 m	1,65
12 m	3,32
YTD	3,48

Yearly return (%)
2023	-2,46
2022	-9,24
2021	-0,11
2020
2019

Stefnir - Sustainable Fixed Income Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,45
3 m	2,26
6 m	2,74
12 m	3,50
YTD	3,33

Yearly return (%)
2023	-3,39
2022	-12,49
2021	-2,57
2020
2019

Government Bonds

Stefnir – Treasury Note Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	-0,26
3 m	1,83
6 m	2,44
12 m	2,54
YTD	2,10

Yearly return (%)
2023	-4,77
2022	-12,97
2021	-7,07
2020	1,45
2019	9,89

Stefnir – Inflation Linked Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,37
3 m	1,28
6 m	0,47
12 m	1,22
YTD	1,95

Yearly return (%)
2023	-2,94
2022	-11,05
2021	0,71
2020	2,45
2019	2,55

Stefnir – Government Bonds Medium

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,46
3 m	1,66
6 m	0,95
12 m	1,58
YTD	2,19

Yearly return (%)
2023	-3,83
2022	-10,68
2021	-1,40
2020	2,03
2019	3,02

Stefnir – Government Bonds Long

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,19
3 m	1,26
6 m	0,47
12 m	1,53
YTD	2,13

Yearly return (%)
2023	-4,05
2022	-12,92
2021	-0,97
2020	2,44
2019	4,95

Private Banking Funds

Asset Allocation Fund A

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	0,21
3 m	1,08
6 m	0,81
12 m	2,02
YTD	2,09

Yearly return (%)
2023	-2,81
2022	-10,51
2021	-0,66
2020	2,51
2019	3,26

Asset Allocation Fund B

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	1,22
3 m	4,15
6 m	3,34
12 m	4,07
YTD	3,25

Yearly return (%)
2023	-4,41
2022	-12,94
2021	8,79
2020	5,55
2019	6,46

Asset Allocation Fund C

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	2,29
3 m	7,41
6 m	6,19
12 m	6,53
YTD	4,69

Yearly return (%)
2023	-5,97
2022	-15,56
2021	18,96
2020	8,13
2019	9,67

Asset Allocation Equities Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	ISK
1 m	3,18
3 m	11,62
6 m	9,23
12 m	8,80
YTD	5,28

Yearly return (%)
2023	-8,26
2022	-21,77
2021	39,62
2020	13,53
2019	13,82

Asset Allocation International Equities Fund

Real rate of return (%)
Summary risk indicator
CRY	EUR
1 m	1,86
3 m	1,65
6 m	2,16
12 m	8,99
YTD	9,09

Yearly return (%)
2023	5,13
2022	-22,82
2021	14,00
2020	18,26
2019	20,99

Icelandic Equites
Stefnir - Icelandic Growth Fund Leveraged: 24,69%

International - Equities
Katla Fund - Global Equity: 18,22%

Icelandic Equites
Stefnir - Dividend Fund: 15,49%

Private Banking Funds
Asset Allocation International Equities Fund: 14,33%

Private Banking Funds
Asset Allocation Equities Fund: 14,13%

Icelandic Equites
Stefnir – Icelandic Growth Fund: 14,13%

Private Banking Funds
Asset Allocation Fund C: 11,75%

Balanced Funds
Stefnir – Balanced Fund: 11,36%

Stefnir Asset Management Company is a well-established Icelandic fund manager with assets of approximately ISK 250 billion under active management at the end of 2019. Stefnir caters for both retail and professional clients with the aim of managing its clients' assets as best serves their interests.

The company was founded in 1996 and its employees possess on average around 10 years’ experience in the financial market. Stefnir has about 20 specialists in four teams managing a diverse collection of mutual, investment and institutional investment funds.

The company also manages assets of several limited partnerships that have been established around private equity investments in well known Icelandic companies. The company has from the beginning been at the forefront of the development of new types of funds, both for retail and professional clients. In developing and managing its funds, Stefnir primarily focuses on the interests of its clients, and achieves its aims through vigilance, a clear perspective and sound professional knowledge.

Stefnir is a wholly owned subsidiary of Arion bank. Further information about Stefnir is available here.

Vinsælustu áskriftarsjóðir Stefnis*

Balanced Funds

Icelandic Equites

International - Equities

Fixed Income

Government Bonds

Private Banking Funds

Vinsælustu áskriftarsjóðir Stefnis*

Balanced Funds

Icelandic Equites

International - Equities

Fixed Income

Government Bonds

Private Banking Funds

We use cookies

Cookie settings